Капитал Опора

TD Securities повышает рейтинг Diageo до «покупать»
TD Securities повысил рейтинг акций Diageo plc с «держать» до «покупать» и поднял целевую цену по бумагам, торгующимся в Лондоне, с 1 650 пенсов до 1 750 пенсов, а по американским депозитарным распискам — с $88 до $93. Аналитики сослались на дислокацию оценки и уверенность в успехе восстановления компании под руководством нового генерального директора Дэйва Льюиса.

«Дислокация оценки создаёт привлекательную точку входа: ожидается, что сокращение затрат под руководством генерального директора и реинвестирование восстановят рост и улучшат коммерческое исполнение», — отметил брокер.

Новая целевая цена рассчитана на основе мультипликатора 14x к прогнозной прибыли на акцию за следующие 12 месяцев, что соответствует дисконту в 5,1 пункта к пятилетнему среднему форвардному мультипликатору P/E компании Diageo, равному 19,1x.

Акции Diageo торгуются вблизи многодесятилетних минимумов, как отметили в TD Cowen, — под давлением слабых результатов в сегменте крепкого алкоголя в США.

Льюис, приступивший к обязанностям 01.01.2025, ранее провёл многолетнее восстановление Tesco, сосредоточившись на контроле затрат, оптимизации ассортимента и восстановлении конкурентоспособности.

Брокер сохранил прогноз органического роста продаж в 2026 финансовом году на уровне минус 2,0%, что соответствует консенсусу и верхней границе собственного прогнозного диапазона Diageo от минус 2% до минус 3%.

TD Cowen оставил прогноз прибыли на акцию на 2026 финансовый год на уровне $1,62 против консенсуса $1,61, а прогноз органического роста продаж на 2027 финансовый год — на уровне плюс 1,7% против консенсуса плюс 1,5%.

По итогам 2025 финансового года чистые продажи Diageo составили $20,25 млрд. Компания прогнозирует снижение выручки до $19,74 млрд в 2026 финансовом году и до $19,53 млрд в 2027 финансовом году.

Diageo

Подписаться

Анализ DGE
1.562,00
▼
-18,0
(-1,14%)
Закрыт
·
25/06
·
GBP
1д
1н
1м
6м
1г
5л
Макс.
Относительно конкурентоспособности в США — ключевой темы обсуждения в отчёте — TD Cowen отметил, что Diageo признал «недостаточную конкурентоспособность на американском рынке, о чём свидетельствуют устойчивые потери доли рынка». Доля компании по данным NABCA снизилась с пикового значения 18,8% до 17,7% за последние шесть месяцев по апрель 2026 года включительно — это 10 последовательных месяцев снижения доли в годовом выражении.

Diageo проводит пересмотр ценовой архитектуры своих ключевых брендов текилы — Casamigos, Don Julio и Astral, — а также более широкий обзор портфеля и каналов сбыта под руководством нового главы североамериканского подразделения Джона О’Кифа, проработавшего в компании более 30 лет.

Важным предстоящим катализатором станет обновление стратегии 06.08.2025 вместе с публикацией результатов за 2026 финансовый год — TD Cowen расценивает это как первую возможность Льюиса изложить своё стратегическое видение.

Брокер ожидает, что Diageo сформулирует долгосрочный алгоритм роста, предусматривающий органический рост продаж в нижнем однозначном диапазоне и органический рост операционной прибыли в среднем и верхнем однозначном диапазоне.

Совет ЕС продлил санкции против России на год
Совет Евросоюза 25 июня официально продлил экономические санкции против России еще на 12 месяцев, установив новый срок их действия — 31 июля 2027 года. Решение закрепляет ограничения в торговле, финансовом секторе, энергетике и технологиях двойного назначения, которые были значительно расширены после февраля 2022 года.

В официальном коммюнике Совет ЕС подчеркнул, что продление связано с «продолжающимися действиями Российской Федерации по дестабилизации ситуации на Украине». Примечательно, что союз не ограничился сохранением нынешних мер: в документе прямо указано, что он «готов принять дополнительные» ограничительные шаги, а также намерен реализовывать специальные меры по противодействию обходу санкций.

Подборки акций, идеи для инвестиций и многое другое — в подписке InvestingPro
Решение стало формальным закреплением договоренностей, достигнутых на саммите ЕС 18–19 июня, где лидеры 27 стран согласились впервые перейти с полугодового на годичный цикл продления ограничительных мер. Ранее каждое продление обсуждалось каждые 6 месяцев, что создавало регулярную переговорную нагрузку и давало государствам-скептикам возможность выдвигать условия.

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен ещё 9 июня, анонсируя 21-й санкционный пакет, обозначила общую линию Брюсселя:

«Наши санкции продолжают бить жёстко и бить глубоко».

Действующие ограничения охватывают запрет на импорт российской нефти и нефтепродуктов, ограничения в отношении ряда российских банков и приостановку вещательных лицензий российских СМИ в ЕС.

Вместе с тем дискуссия внутри блока не завершена. 4 страны возражают против включения в 21-й пакет санкций запрета на импорт рыбы из РФ. По данным издания EUobserver, крупнейшими импортерами российской рыбы в ЕС являются Германия, Франция, Нидерланды и Польша. Болгария в свою очередь добивалась исключений по ряду персональных санкций: премьер-министр Румен Радев на июньском саммите недвусмысленно предупредил, что страна «не позволит санкциям, которые вредят Болгарии и ее экономике», сообщала Deutsche Welle. Судьба компромиссных договоренностей по 21-му пакету пока официально не раскрыта.

Акции Micron взлетели на 5,5% после сделки с Anthropic
Компания Micron Технологии (NASDAQ: MU) получила мощный импульс в понедельник: акции подскочили на 5,5% после того, как гигант в сфере чипов памяти объявил о стратегическом партнёрстве с ведущим разработчиком ИИ — компанией Anthropic. Рост произошёл за несколько дней до публикации долгожданного отчёта о прибылях в среду.

Получите доступ к самым горячим новостям, оформив подписку InvestingPro — скидка 50% сегодня
Рынок активно вознаграждает Micron за укрепление позиций в основе бума искусственного интеллекта. Новое соглашение напрямую связывает колоссальные инфраструктурные потребности передовых ИИ-моделей с аппаратной экосистемой Micron.

Это не просто стандартный контракт с поставщиком. Соглашение представляет собой многоуровневое партнёрство, призванное масштабировать вычислительные операции Anthropic на долгосрочную перспективу:

Совместное проектирование и архитектура: компании объединяют усилия для разработки подсистем памяти и хранения данных, специально оптимизированных под интенсивные ИИ-нагрузки.
Гарантированные поставки: Micron закрепляет многолетнее соглашение о поставках в рамках своего портфеля решений для центров обработки данных, обеспечивая Anthropic необходимыми чипами для масштабирования вычислительной стратегии.
Прямые инвестиции: Micron не просто подписала контракт — компания вложила средства, приняв участие в масштабном раунде финансирования Series H компании Anthropic.
Корпоративная интеграция: Micron внедряет модели Claude от Anthropic во внутренние процессы для ускорения разработки программного обеспечения, инженерных работ и производства.
Обучение и запуск передовых моделей, таких как Claude, требует безупречного аппаратного обеспечения. Процессоры получают всё внимание, однако арсенал Micron — память с высокой пропускной способностью (HBM), DRAM и твердотельные накопители (SSD) — играет ключевую роль в обеспечении производительности, энергоэффективности и управлении огромными затратами, связанными с обучением и инференсом ИИ.

Розничные продажи в Великобритании выросли на 1,2% в мае
Объём розничных продаж в Великобритании вырос на 1,2% в мае по сравнению с предыдущим месяцем, согласно официальным данным, опубликованным в пятницу. Рост превысил ожидания экономистов, прогнозировавших увеличение на 0,5% в месячном исчислении.

Следите за британскими акциями с InvestingPro
В годовом исчислении объём розничных продаж вырос на 3,2%, превысив прогноз экономистов на уровне 1,9%.

За трёхмесячный период, завершившийся в мае, объём розничных продаж увеличился на 0,4% по сравнению с тремя месяцами, завершившимися в феврале. Рост обеспечили магазины непродовольственных товаров, при этом универмаги показали хорошие результаты в мае благодаря благоприятным погодным условиям.

Розничные продавцы компьютерной и телекоммуникационной техники продолжили рост после выхода новых продуктов в марте. Интернет-магазины также зафиксировали прирост после сильных показателей в марте и мае.

Майский рост последовал за снижением на 1,0% в апреле, которое было пересмотрено в сторону улучшения с первоначально заявленного падения на 1,3%. Продажи в марте выросли на 0,7%, что также является пересмотренным показателем по сравнению с ранее сообщавшимися 0,6%.

Ритейлеры объяснили майский рост объёма продаж проведением промоакций и жаркой погодой, которая стимулировала продажи в интернет-магазинах и универмагах.