Wealth the fact

ตนรอบตัวผมหลายๆคนมีวินัยในลงทุนมาก
DCA ทุกเดือน อ่านข่าวทุกวัน เช็กพอร์ตตลอด

แต่บางครั้งความเสี่ยงที่ทำให้แผนการเงินพัง
ไม่ได้มาจากตลาดหุ้น

แต่มาจากเหตุการณ์ในชีวิต เช่น
ป่วยหนัก รายได้หยุด หรือมีค่าใช้จ่ายก้อนใหญ่แบบไม่ทันตั้งตัว

แอดมินหวังเป็นอย่างยิ่งว่าทุกคนจะมีพอร์ตการเงินที่รองรับทุกจังหวะชีวิตของเราได้จริงๆ

รอคอยมานานในที่สุดเราก็สามารถซื้อ SCHD ผ่านกองทุนรวมในไทยได้แล้วต้องขอบคุณบลจ. ทาลิส

กองนี้ลงทุนใน ETF สุดแกร่ง ขวัญใจนักลงทุนและเพื่อนของแอดหลายคนชอบมากๆ สามารถทำผลตอบแทนชนะตลาด S&P500 ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา

ลักษณะเด่นของกองทุนรวม TLUSHD ที่ลงทุนใน "SCHD" หรือ Schwab U.S. Dividend Equity ETF
✅กองทุนแรกที่ลงทุน SCHD
✅รับมือช่วงไม่แน่นอนด้วยหุ้นUSคุณภาพ
✅ไม่เสียภาษีหุ้นนอก
✅มีชนิด RMF ลดหย่อนภาษี https://www.finnomena.com/fund/TLUSHDRMF
✅มีชนิดสะสมมูลค่าแบบ Hedged https://www.finnomena.com/fund/TLUSHD-H
✅มีชนิดสะสมมูลค่าแบบ Unhedged https://www.finnomena.com/fund/TLUSHD-uH

SCHD ดำเนินการมาตั้งแต่ปี 2011 ลงทุนในหุ้นสหรัฐอเมริกาที่มีปันผลดี และที่สำคัญคือมีการ "คัดกรองคุณภาพ" ด้วย

กองทุนนี้ จะอ้างอิงการลงทุนกับดัชนี Dow Jones U.S. Dividend 100 Index ที่มีกฎเหล็กในการคัดเลือกบริษัทที่จะเข้าไปลงทุน สรุปเป็นข้อ ๆ ดังนี้

1. Market Cap
-เป็นบริษัทขนาดใหญ่
-ต้องมีการจ่ายเงินปันผลติดต่อกันอย่างน้อย 10 ปี
2. Dividend Yield
-นำหุ้นที่ผ่านเกณฑ์ มาเรียงลำดับตาม อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล จากมากไปน้อย
-คัดเลือกมาเฉพาะหุ้นที่อยู่ใน 50% แรก
3. Financial ratio quality
Price to Earnings Ratio 18.32
Price to Cash Flow 10.38
Return on Equity 27.01%

ด้วยหลักการคัดเหล่านี้หุ้นที่อยู่ในSCHDหลายบริษัทเป็นระดับตำนานเช่น Coca-Cola, PepsiCo และ P&G
โดยกองทุนก็จะมีการคัดบริษัทเข้า-ออก เป็นประจำทุกปี
ใครเก่งอยู่ต่อ ใครทำตามกฎไม่ได้ ออกไป
SCHD จะคัดเน้น ๆ เอาเฉพาะ 100 สุดยอดบริษัทเท่านั้น
นโยบายที่จะจ่ายปันผลทุกไตรมาสนั้นเราไม่ได้รับเป็นเงินสดแต่จะนำกลับมา reinvest ทำให้เราไม่ต้องเสียภาษีเงินปันผล

แล้วกองทุน SCHD เหมาะกับใคร ?

ถ้าคุณต้องการปกป้องพอร์ตการลงทุนในช่วงความไม่แน่นอนสูงเช่นในปีนี้
เราเจอทั้งสงคราม น้ำมันแพง เงินเฟ้อ

แต่ผลตอบแทนในช่วงไตรมาสแรก ปี 2026
-Nasdaq -5.7%
-S&P500 -4.6%
-"SCHD +11.0%"
เมื่อรวมกับ
-เงินปันผลของกองทุนรายไตรมาส 0.2569 USD คิดเป็น 0.8%
(ณ วันที่ 31 มี.ค. 2026)
"ผลตอบแทนรวมกันเป็น+11.8%"

จะเห็นได้ว่า SCHD เป็นดาวเด่นในช่วงเวลาที่คนอื่นแย่
ถ้าเราผสม SCHD อยู่ในพอร์ตการลงทุน
ก็ช่วยเพิ่มโอกาสให้พอร์ตของเรา แข็งแกร่งขึ้น ในทุกสภาวะ..

การเพิ่ม "กองทุนแกร่งระดับโลก" แบบ TLUSHD เข้ามาปกป้องความมั่งคั่งของเราถือเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ

ขอบคุณข้อมูลจากลงทุนแมน และ บล.เวลท์เอกซ์ ณ วันที่ 16 เม.ย. 2026

ศึกษาข้อมูลเพิ่มเติม https://www.schwabassetmanagement.com/products/schd

#เงินต่างที่ทำหน้าที่ต่างกัน

นาทีนี้หลุมหลบภัย stagflation ที่ดีที่สุดคือกองทุนรวม commodities แต่พวกโลหะเช่นทองกับเงินเล่นกันมา 2 ปีกว่าแล้ว

แอดจึงขอนำเสนอกองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทอื่นๆที่เราไม่ค่อยรู้จักกันบ้าง

1. https://www.finnomena.com/fund/KT-ENERGY
เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน BGF World Energy Fund กองเดียวไม่น้อยกว่า 80% ถือตราสารทุนของบริษัทชั้นนําทั่วโลกซึ่งมีธุรกิจหลักในการสํารวจ พัฒนา ผลิต และจัด จําหน่ายพลังงาน นอกจากนั้น กองทุนยังอาจลงทุนในบริษัทที่มุ่งเน้นการพัฒนาและใช้ประโยชน์จากพลังงานทดแทน

2. https://www.finnomena.com/fund/SCBCOMP
ลงทุนกอง PIMCO Commodities Real Return Fund (Institutional share class) ที่ทำธุรกรรม/ตราสารอนุพันธ์ สัญญาแลกเปลี่ยนตราสาร (swap agreement) สัญญาฟิวเจอร์ สัญญาออปชัน ตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง หรือหุ้นกู้อนุพันธ์ที่อ้างอิงกับดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หลากหลายชนิดเน้นหนักใน precious metal 35% และ soft commo 35%

3. https://www.finnomena.com/fund/UOBSC
เน้นการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน DWS Invest Enhanced Commodity Strategy LC ไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (จดทะเบียนในประเทศลักเซมเบิร์ก) ซึ่งถือพวกสัญญาซื้อขายล่วงหน้า swap, option ของสินค้าเกษตรและตราสารหนี้

4. https://www.finnomena.com/fund/K-AGRI
ลงทุนกองทุน DB Platinum IV Agriculture USD Fund ซึ่งจดทะเบียนจัดตั้งในประเทศลักเซมเบิร์ก และจัดตั้งและจัดการโดย DB Platinum Advisors ในอัตราส่วนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนเน้นไปที่ soft commodities เช่น ข้าวโพด ถัวเหลือง เนื้อวัว หมู เป็นหลัก

5. https://www.finnomena.com/fund/KT-AGRIANDFOOD
ลงทุนเฉพาะเจาะจงในกลุ่มอุตสาหกรรมการประกอบธุรกิจในห่วงโซ่ของอุตสาหกรรมด้านอาหารและด้านการเกษตร โดยเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน BlackRock Nutrition Fund (กองทุนรวมหลัก) เฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

ด้วยสถาการณ์ที่ต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้นสุดท้ายจะต้องผลักภาระมาที่การขึ้นราคาสินค้าเกษตรอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ทำให้กองทุนรวมกลุ่มนี้จะได้อานิสงค์ไปด้วย

ทั้งนี้ในสภาวะที่ตลาดไม่แน่นอนถ้าไม่มั่นใจถือเงินสดไว้ไม่ใช่เรื่องที่แย่ครับ

https://www.finnomena.com/fund/compare?fund=KT-ENERGY,SCBCOMP,UOBSC,K-AGRI,KT-AGRIANDFOOD

#เงินต่างที่ทำหน้าที่ต่างกัน

PORTFOLIO PLAYBOOK 2026 by MY STYLE CLUB SPECIAL

-ปี 2026 จะมีการลงทุนใน AI ต่อเนื่องอย่างมหาศาลทั้งฝั่งอเมริกาและจีน

-โดยเฉพาะฝั่งแดนมังกรที่งบ R&D นั่งแซงหน้าพญาอินทรีพี่ใหญ่ไปแล้วจากตัวเลขปีล่าสุดที่ 786พันล้านUSDต่อ 782พันล้านUSD

-หุ้นกลุ่มพลังงานไฟฟ้าและพลังงานสะอาดน่าจะยังได้ประโยชน์เช่นเดียวกันเนื่องจากมีความต้องการพลังงานสูงมากในการ support AI Data Center

-ภาษีการค้าและภูมิศาสตร์การเมืองเป็น 2 ปัจจัยเสี่ยงสำคัญต่อการเติบโตของ ศก ในปีนี้

-สัญญาณฟองสบู่ของ AI ยังไม่ชัดเนื่องจาก Earnings ยังเติบโตต่อเนื่อง แม้ Capital Expense ยังโต แต่มาจากสัดส่วนเกินกู้ที่ไม่สูงมาก

-ทองคำมีแนวโน้มที่จะ outperform ตลาดได้ต่อเนื่องจากสถิติย้อนหลังที่สามารถ bull run ได้ประมาณ 10 ปีโดยเฉลี่ย(รอบนี้นับตั้งแต่ปี2018)

-ฝั่งหุ้นคาดการณ์ว่า Emerging Market Equity จะโตได้ราว 7-10% (ปีที่แล้วโต34 แต่ก็ยังแพ้ทองคำที่บวกกระจุยถึง64%)

-คำแนะนำคือทำ asset allocation กระจายการลงทุนทั่วโลกเพื่อลดความผันผวน

ปล.จากสถิติย้อนหลัง S&P500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยเป็น+ทุกปีนักษัตรยกเว้นปีมะเมีย (ปีม้า) ที่ให้ผลตอบแทนติดลบราว 0.2%

ขอบคุณข้อมูลและหนังสือ the investors จากคุณเฟิร์น ศิรัถยา อิศรภักดี

ตลาดหุ้นไทยยืนหนึ่ง

มุมมองเกมทุบราคา BCP

ESSO ที่หลายๆคนรู้จักนั้น IPO เข้าตลาดมาตั้งแต่ 6 พ.ค. 2551 เคยเป็นหุ้นใน SET50 อยู่หลายช่วงเวลานั้นปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น BSRC นั้นได้ประกาศนับถอยหลังปิดตำนานลงอย่างเป็นทางการแล้ว

วันที่ 12 ธ.ค.นี้จะไม่มีหุ้น BSRC หรีอ ESSO เดิมอยู่ในSET อีกต่อไปแล้วหลังถูก บมจ.บางจาก คอร์ปอเรชั่น ผู้ถือหุ้นใหญ่ใช้สิทธิเพิกถอนหุ้นจากตลาดหลักทรัพย์

ทุกอย่างฟังดูเหมือนจะจบแบบ Happy ending ด้านราคา BSRC ที่ลดฮวบฮาบนั้นไม่น่าแปลกใจเพราะจะไม่มีตลาดรองให้ซื้อขายแล้วแต่ทำไม BCP กลับถูกแรงเทขายกระหน่ำรูดตามไปด้วย

BCPเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่81.74% ไม่ได้โดนบังคับขายหุ้น ไม่ได้ใส่เงินมาเพิ่มจากดีลนี้เลยแม้แต่บาทเดียวเพราะเพิ่มทุนเป็นหุ้น BCP ใหม่ให้รายย่อยที่ใช้สิทธิแลกหุ้นจาก BSRC ที่อัตราส่วน 6.5:1 จากเฉพาะผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 18.26% จากทั้งหมด 3,460,858,000 = 631.9 ล้านหุ้น ด้วยเหตุนี้หุ้นเพิ่มทุนจากสมมติฐานว่ารายย่อยทุกคนใช้สิทธิแลก100%จะหมายความว่ามีหุ้นเพิ่มทุนเข้ามาที่ (18.26%*3,460,858,000)/6.5 = 97.22 ล้านหุ้น

หมายเหตุ 27พ.ย. ตลาดหลักทรัพย์รายงานว่าเมื่อวันที่ 25 พ.ย. 2568 กองทุนรวมวายุภักษ์ หนึ่ง ขายหุ้น BSRC นอกกระดานออก 8.8261% (305,460,000หุ้น) เกลี้ยงพอร์ตซึ่งเป็นวันสุดท้ายที่ใช้สิทธิแลกหุ้นได้หมายความว่ากลุ่มทุนที่รับหุ้นมามีแนวโน้มจะแลกหุ้นสูงมากๆ

https://www.set.or.th/th/market/news-and-alert/newsdetails?id=100301601&symbol=BSRC
https://hoonsmart.com/archives/345488

ทีนี้ต้องมาเทียบกับหุ้นเดิมที่เปลี่ยนไปเพื่อหา dilution effect แล้วบวกกลับด้วยกำไรจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อยที่ต้องคิดกลับเข้ามา

เดิมบางจากมีหุ้น 1,376,923,157 ล้านหุ้น ถ้ามีหุ้นเพิ่มเข้ามาตามสมมติฐานข้างบนหลังเพิ่มทุนจะมีหุ้นใหม่ทั้งหมด 1,474,146,644 หุ้น

จากสูตร dilute% = 1-[(หุ้นเดิม /(หุ้นเดิม+หุ้นใหม่))x100%]
= 1-[(1.377/1.474)x100%]
=1-[0.93*x100%]
=7%

ต่อด้วยกำไรจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อย ปีนี้ที่ 9 เดือนที่ผ่าน BSRC ยังติดลบอยู่เลยเพราะไปโดนขาดทุน Q2/68 ที่ยอดตกและขาดทุน hedging กับ stock loss ทำให้รวม 3ไตรมาสขาดทุนอยู่ 1,460 ล้านบาทแล้วคิดด้วยผู้ถือหุ้น 18.26% = ต้องเอายอดขาดทุนเข้ามา 267 ล้านบาทแทน เมื่อเอามาเทียบกับกำไรที่ BCP ทำได้ตลอด 3Q นั้นอยู่ที่ 663 ล้านบาท กำไรสุทธิใหม่เฉพาะของช่วง9เดือนปี 68 จะต้องลบไปอีก 267 ล้านบาทเหลือเพียง 396 ล้านบาท เป็นผลให้ EPS ของ BCP ที่เดิม 0.48 บาท/หุ้น จะเหลือราว 0.29บาท/หุ้น ตีคร่าวๆว่าลดไป 0.20 บาทเลยทีเดียว

สรุปก็คือภาพเฉพาะปีนี้การถอน BSRC ออกจากตลาดด้วยการเปลี่ยนเป็นหุ้น BCP แทนนั้นเจอแรงลบทั้งการไดลูทของราคาแถมกดEPSลดลงจากเดิมไปอีกเลยทำให้ราคาเละอย่างที่เห็น

คำถามคือมันจะ dilute 7% จากตัวตั้งไหนดีถึงจะเหมาะสมตรงนี้ผมเองก็ไม่มั่นใจเหมือนกันแต่ถ้าสังเกตุจากอาการวันศุกร์ที่รินออกมาเรื่อยๆแล้วมาเทตอนท้ายจนปิดที่ 25 บาทนั้นทำให้ผมคิดว่านี่อาจจะเป็นการรับข่าวการ dilute และลด EPS ไปแล้วเพราะปิดสัปดาห์ราคาลงจาก 28 บาทลดไป 3 บาทหรือ 10.71%

อีกมุมหนึ่งคือรายย่อยทุกคนที่อมBSRCยาวมาจนถึงตอนนี้เพื่อแลกหุ้นเป็น BCP อยู่ในสถานะขาดทุนทุกคนทำให้ไม่มีเหตุผลว่าจะต้องมาขายหนีตายที่ราคาต่ำแบบนี้เพราะทุนBSRC ที่ดีที่สุดในช่วงประกาศเพิ่มทุนอยู่แถวๆ 4.02 เมื่อเปลี่ยนเป็น BCP ทุนจะอยู่ที่ 4.02*6.5= 26.13 บาทแต่รับรองได้ว่ามีคนทุนสูงกว่านี้อีกเยอะถ้าจะขายควรขายออกไปนานแล้ว

จริงๆนอกจากประเด็นด้านบนที่กล่าวไปทั้งหมดแล้วนั้น BCP ยังมีปัจจัยลบที่คงเป็น overhang และ swing factor อยู่ก็คือเรื่อง major shareholder รายใหม่อย่างบริษัท อัลฟ่า ชาร์เตอร์ด เอนเนอร์จี จำกัด ที่มีสัดส่วนถึง 20% แต่ดันเกี่ยวพันกับนักลงทุนต่างชาติที่เป็นข้อถกเถียงกันอยู่ถึงความเหมาะสมของการถือหุ้น และเรื่องโครงการระดับหลายพันล้านบาทอย่าง Sustainable Aviation Fuel (SAF) ที่แม้จะใกล้แล้วเสร็จแต่ดันถูกผู้รับเหมาทิ้งงาน แถมการกู้เงินมาเทค ESSO นั้นทำให้ปัจจุบัน D/E ratio สูงถึง 2.7 เท่ามากกว่าเพื่อนๆในกลุ่มพลังงานต้นน้ำทุกตัวซึ่งค่าเฉลี่ยอยู่ราวๆ 1 กลางๆ

ด้านบวกนั้นหลังจากบอรด์อนุมัติซื้อหุ้นคืนวงเงิน 3,800 ล้านบาท ใน3ปีเพิ่อดันความเชื่อมั่นพร้อมประกาศเฟสแรกปี 2568 ทุ่มทันที 1,100 ล้านบาทลุยเก็บคืนสูงสุด 29.5 ล้านหุ้นแต่ตลาดไม่ตอบรับ ต้องรอดูผลของการ synergy ว่าจะดันกำไรสุทธิของบริษัทให้เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้ได้หรือไม่ในช่วงที่ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ในโซนล่างแต่ค่าการกลั่นยังดีอยู่

#เงินต่างที่ทำหน้าที่ต่างกัน

อัตราแลกเปลี่ยน JYP/THB ตอนนี้คือ 0.2084 แต่ช้าก่อนช่วงเดือน มิ.ย. 1997 หรือ 28 ปีที่แล้วก่อนจะเกิดวิกฤตต้มยำกุ้งในเดือน ก.ค. ปีเดียวกันนั้นเงินบาทไทยเคยแข็งค่าในโซน 0.19xx หรือก็คือ 1 บาทแลกได้ 5 เยนเศษๆ

ถ้าใครมองว่าโซนนี้เป็นราคาที่ margin of safety สูงแล้วการเปิด L JPYH26 ใน TFEX เป็นการลงทุนที่น่าสนใจไม่น้อยเลยครับ ไว้เอามาถัวกับเงินเยนที่ติดดอยใน travel card

#เงินต่างที่ทำหน้าที่ต่างกัน

วัฏจักรของตลาดทุน

ตอนนี้เราอยู่ตรงจุดไหน

ตราบใดที่เงินในระบบยังคงเพิ่มขึ้นราคา asset ต่างๆก็ยังเป็นที่พักและสร้างมูลค่าเพิ่มได้ต่อไป

https://fred.stlouisfed.org/series/M2SL

https://www.blockdit.com/posts/6494783cdfefe840e2f06451

M2 View data of a measure of the U.S. money supply that includes all components of M1 plus several less-liquid assets.

ฝากเงินออมทรัพย์แบบไหนได้ดอกเบี้ยสูงที่สุด

วันก่อนได้คุยกับญาติสนิทเรื่องการเงินและการลงทุน

ในฐานะ investment planner แล้วส่วนของเงินสดและสภาพคล่องนั้นเป็นอีกประเด็นที่ผมใส่ใจเป็นอย่างมาก

กลับมาเรื่องผลตอบแทน ถ้าฝากเงินด้วยสกุลบาทกับแบงค์ปกติแล้วเราจะได้ดอกเบี้ยราว 0.25% ต่อปี

แต่หลายๆคนยังไม่รู้ว่าตอนนี้เราสามารถฝากเงินในบัญชีออมทรัพย์ FCD เป็นเงิน USD ในบางธนาคารนั้นให้ดอกเบี้ยสูงถึง 4% โดยอิงจากผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลของสหรัฐอเมริกา(มากกว่าเงินบาทไทยถึง16เท่า)

ฟังดูสวยหรูใช่ไหมครับแต่แน่นอนว่ามีข้อจำกัดและความเสี่ยงอยู่เหมือนกันเช่นความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและสเปรดที่ต้องเสียทั้งขาซื้อและขาย หรือเรื่องที่บัญชีเงินฝากเงินตราต่างประเทศทุกประเภทไม่ได้รับการคุ้มครองทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยจากสถาบันคุ้มครองเงินฝาก

แต่ประเด็นคือเมื่อเทียบกันแล้วใครมองว่ามันคุ้มค่าพอเมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากการฝากเงินในบัญชีออมทรัพย์บาทไทย แนะนำให้คุณย้ายที่เก็บเงินได้เลยครับ

สุดท้ายนี้อย่าลืมหลักการสำคัญของเงินออมทรัพย์คือต้องการใช้เมื่อไรต้องดึงออกมาเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วนะครับ

#เงินต่างที่ทำหน้าที่ต่างกัน

https://app.bot.or.th/FCDReports/FCDReportViewer.aspx?id=9