Public Mutual Bhd - CTS Agency

所以说，你在烦恼什么嘛？

這份文件探討了心理學上的「歷史終結錯覺」（End of History Illusion）如何影響退休規劃，並提出應對策略。以下是內容重點翻譯與解析：

1. 什麼是「歷史終結錯覺」？

此概念由哈佛心理學家丹尼爾‧吉爾伯特（Daniel Gilbert）提出。研究發現，儘管人們承認過去十年的自己改變許多，但無論身處哪個年齡層（18 至 68 歲），每個人都傾向於嚴重低估自己未來十年會改變的幅度 []。我們常誤以為現在的自己已是「最終版本」，並認為未來的價值觀與興趣會和現在保持一致。

2. 為什麼這對退休規劃很危險？

退休規劃常涉及「不可逆」或「代價極高」的決定，這與年輕時換工作或分手等選擇截然不同。常見風險包括：
· 生活方式的劇變： 例如文中提到的日本夫妻，原本嚮往鄉間生活，卻在四年後因體力下滑、交通不便（醫療與採買需求）而感到困擾，最終被迫賣房搬回都市 。
· 財務彈性喪失： 簽下終身年金或採取過於保守的資產配置，可能讓未來的自己缺乏調整空間 。
· 過度假設未來： 所有規劃都建立在一個錯誤前提上——現在做決定的你，與十年後享受結果的你，並非同一個人。

3. 應對方案：避免極端，保留彈性

《致富心態》作者摩根‧豪瑟（Morgan Housel）建議，做重大選擇時應避開光譜的兩個極端：

· 避免極端的 FIRE（提早退休）： 過度節省可能讓未來的你後悔錯過人生其他階段的體驗 。
· 避免極端的享樂主義： 高昂的固定成本（如豪華別墅、遊艇）在未來興趣轉變或健康下滑時，會變成沉重的負擔。
中庸的規劃（Moderate Planning）雖看似不吸引人，但其價值在於「避免後悔」，並在每個方向都預留轉圜的空間 。

4. 克服「沉沒成本」的心理障礙

諾貝爾獎得主丹尼爾‧康納曼（Daniel Kahneman）強調不被「沉沒成本」綁架的重要性。退休規劃應保有重新來過的彈性：

· 若發現三年前買的退休宅不適合，賣掉它的痛苦遠小於強迫自己住下去的折磨 []。
· 別讓過去的決定，變成禁錮未來的枷鎖 []。

總結

退休規劃的核心不在於精準預測，而在於預留彈性 []。你必須為一個從未謀面的人（未來的你）做出決定，因此能給對方最好的禮物，就是別用當下的喜好，把未來的自己鎖死在單一的人生轨迹徑上 。

共勉之
。

退休空虚的根源在于过往的功利惯性：许多人退休后感到茫然，并非因为懒惰或缺钱，而是因为前半生习惯了以“有用”或“划算”作为行动的唯一标准。当退休后失去了业绩、功名和养家糊口的压力，这种“功利引擎”就会停摆，导致生活失去重心。

从“计算回报”转向“纯粹希冀”：前半生为了生存和成就而拼命是值得尊敬的，但退休后需要重拾心底那种不为目的、只想尝试新把戏的“希冀”。

行动先于情感，热爱源于参与：不要等待“爱上”某件事才去行动。真正的热爱往往是在接触、了解和聊天的过程中产生的；“喜欢”是做出来的，而不是凭空等来的。

允许试错与“半途而废”：在寻找新兴趣的过程中，试错并不是浪费。即使尝试了许多样只留下一样，或者半途而废，都是找到真爱的必经之路。

重新定义失败：退休后唯一的失败不是尝试后的不成功，而是因为担心“没用”或“太晚”而固步自封、什么都不碰。

重燃尝试的冲动：接住退休生活的不是精明的计算，而是一种愿意不计回报、纯粹想试的冲动。退休者可以选择像年轻人一样去碰触世界，而非守旧度日。

退休新心态 就是不功利你做的一切。

共勉之。

**退休日子覺得空，只因以前太實用。**

**1. 退休茫然不為閒，只因做事太盤算**
退休茫然不為閒，只因做事太盤算。
不是沒錢不是懶，總問劃算不劃算。
若無用處全跳過，統統扔在一邊站。
退休那天尺折斷，日子空虛怎麼辦？

**2. 半生只練一絕招，追求好處樂滔滔**
半生只練一絕招，追求好處樂滔滔。
升職加薪賺鈔票，孩子名校拼命考。
這事不用別人教，功利之心是個寶。
撐起前半踏實跑，值得尊敬沒煩惱。

**3. 還有本事沒學齊，純粹想試新把戲**
還有本事沒學齊，純粹想試新把戲。
不會跳舞去學藝，古典音樂去聽笛。
不為學成啥技藝，就想看看新自己。
這種心情叫希冀，藏在心底多神秘。

**4. 渴望秘訣要明白，不是先愛才去猜**
渴望秘訣要明白，不是先愛才去猜。
坐在家裡空發呆，哪能憑空把愛買。
先踏一步去安排，跟人聊聊樂開懷。
懂得多了感覺在，喜歡是做多出來。

**5. 為何渴望能力丟？因為以前不用愁**
為何渴望能力丟？因為以前不用愁。
求學工作目標有，有錢前途去追求。
每天睜眼事不休，不用想啥樂悠悠。
有用篩子太好摳，不知不覺全用透。
不該衡量也去謀，渴望肌肉早溜走。

**6. 退休那天引擎停，功利之心被拔淨**
退休那天引擎停，功利之心被拔淨。
沒業績也沒功名，不用養家去硬挺。
有用刻度全清零，突然發動不響應。
不是懶惰不拼命，只剩引擎沒蹤影。

**7. 退休之後兩路岔，看你怎么去走它**
退休之後兩路岔，看你怎么去走它。
一條功利心退下，想試心情接上茬。
重新像那年輕俠，啥都想碰笑哈哈。
另一條路沒補差，守舊度日如亂麻。
走哪條路看啥卦？不看存款看啥呀。
提早練好這枝椏，讓它開出這朵花。

**8. 別問有用晚不晚，問了你就輸一半**
別問有用晚不晚，問了你就輸一半。
功利大腦在精算，要回報來要圓滿。
想試之事不答談，本來就不給答案。
聽樂之人問啥端，含糊說想去體驗。
真正喜歡慢慢展，聽著聊著才浮現。
不是先愛才去盼，他是先去愛才圓。

**9. 唯一建議先去為，試錯絕對不是廢**
唯一建議先去為，試錯絕對不是廢。
不知喜歡挑趣味，沒好處也先體會。
允許自己做得頹，半途而廢也無畏。
試了六樣留一回，五樣不愛不是虧。
那是找到真愛歸，必經之途不後退。

**10. 唯一失敗是啥痛？不是試了沒成功**
唯一失敗是啥痛？不是試了沒成功。
只怕選錯怕沒用，什麼都不碰一場空。
前半生靠功利濃，過得很好樂融融。
退休能接住你終，不是算精的牢籠。
而是願意不計同，純粹想試的衝動。

一边厢，在韩国，杠杆ETF热潮催生了“四贷同堂”现象，有人甚至不惜抵押祖屋贷款，孤注一掷押注股市。😨

Awesome article! To summarize: focus on what’s important in your life, and then invest accordingly.


好文章！总结一下：专注于你生活中重要的事情，然后相应地投资。

共勉之。

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所有投資人，一生必看的一部片

西風

有個讀者留言問我，連續學習者，為啥不能是去學習如何持續押寶且持續押對？

他的意思就是說，假如人世間的一切歸根結底都是選擇，那為啥選擇本身不能獨立成為目的？

為啥選擇始終是工具，一定是圍繞別的目的…….

我推薦你看一本電影，剛拍出來的，拍丘吉爾的至暗時刻的原班人馬傾力打造的，Pressure。

不知道國內為啥翻譯成了諾曼第72小時，Pressure這個電影名本身就很切題。

壓力。

它給你拍的就是一個職業投資人，一生當中最常遇到的決策下的壓力。

電影的劇情很簡單，諾曼第戰役的總指揮，艾森豪威爾，在即將發起總攻的6月5號之前的72小時。

接到了丘吉爾的電話，丘吉爾跟他說，歐洲的氣象很複雜，搶灘登陸很受天氣影響，於是就給他推薦了一個號稱全英國最天才的氣象預報師，來給艾森豪威爾做首席氣象學家。

與此同時，跟了艾森豪威爾很多年的，曾經在很多場戰役中準確預測天氣的原來的那位，就成了次席。

那現在這倆位幹嘛呢，艾森豪威爾要這倆人給他講清楚，5號那天的準確氣象，是否符合登陸作戰的要求。

結果次席和首席給出了完全相反的預測。

次席說，5號那天陽光明媚天氣晴朗，是個偷襲的好日子。

首席說，5號那天狂風大作，暴雨傾盆，能見度極低，飛機無法定位，軍艦無法靠岸。

這就是壓力，統帥艾森豪威爾的壓力。

延遲登陸，不現實，幾十萬大軍整裝待發，這裡面不曉得有多少人，是奸細。

每晚一天，就多一分被德軍探知情報的風險。

違背自然規律，完全有可能像昔日蒙古忽必烈進攻日本，遭遇颱風，白死很多人。

所以艾森豪威爾脾氣很大，他暴跳如雷，他不想聽氣象學家的術語，不想聽風暴雲團走勢分析。

他就想知道一個結果，能不能出發？

那這時候，壓力就丟給誰了？

丟給首席了。

總指揮要你來告訴大家，我們幾十萬人到底是能出動，還是只能窩著？

影片中這個首席也非常有意思，他自己也是個軍人，是個上校，他很快就進入了角色。

最初的時候，他還在跟艾森豪威爾講，天氣預報從來沒有百分百。

他還是站在一個純學術的角度，在討論純粹的天氣本身。

但是和艾森豪威爾，以及蒙哥馬利，還有海軍總指揮，空軍總指揮們開了一次會之後。

首席就意識到了，這不是一個單純的天氣問題，這是一個歐洲命運走向的問題。

幾個統帥關心的不是傷亡數字，是塔山，是諾曼第。

他們想要知道的不是天氣絕對好，或者絕對不好，他們想要知道的是，哪怕天氣是惡劣的，有沒有可能勉強滿足搶灘登陸的最低要求。

也就是說，此時此刻的艾森豪威爾化身大明1566，淹一個縣是數字，淹十個縣也是數字，統帥心裡裝的是九州萬方。

面對巨大的壓力，次席和首席槓起來了。

次席當眾表示，5號是個艷陽天，進攻吧，如果預測失敗，那就再苦一苦美軍，罵名我來擔。

首席也當眾表示，5號風雨雷電四位神仙都在天上，等著收咱們呢，有去無回。

假如預測失敗，導致錯失進攻良機，甚至影響歐洲命運，他來擔。

這下好了，壓力的皮球，又回到艾森豪威爾手裡了。

選吧，聽誰的？

聽那個跟了自己多年的次席的？還是聽這個丘吉爾推薦的蘇格蘭天才？

最後一刻，艾森豪威爾拍板，選擇相信首席，暫停進攻。

結果第二天是個大晴天，所有人都鬱悶的坐在教堂裡，聽著牧師絮絮叨叨。

艾森豪威爾那個恨吶，錯信了人，罵罵咧咧的想要改主意。

就在此刻，天上狂風大作，暴雨傾盆，首席預測對了，次席面如死灰。

按說，這件事到這裡結束了。

大家只能等一週後天氣轉好，但沒過幾個小時，首席又改變主意了。

他發現，除了此前的兩個暴雨雲團，又新增了一個小雲團，他認為，這個小雲團，會把兩個大雲團給牽制走。

從而留出一天的窗口期，這一天之內，會是個晴天，這一天，就是5號之後的6號。

艾森豪威爾聽了之後，破口大罵。

他說，4號天氣晴朗，你讓我相信5號會下暴雨，現在如你預測，5號正在下暴雨，你卻讓我用軍艦把幾十萬人運到海邊，就為了賭6號雨過天晴？

為什麼你的預測總是這麼驚心動魄，總是讓人無法接受？

首席倔強的告訴他，6號就是會雨過天晴，我們必須賭一把。

艾森豪威爾看著外面風雨雷電的天氣，拒絕了這個建議，氣鼓鼓的要離開。

首席喊了一句，別忘了，糟糕的天氣對我們是這樣，對德軍也是這樣。

德軍絕對想不到我們會在風雨雷電中發起搶灘登陸，他們的飛機也無法做好準備對我們空襲。

所謂我們知道6號天會放晴，他們不知道，這個信息差才是歐洲命運的救星。

艾森豪威爾採納了他的意見，下令賭一把，5號冒著暴雨把船開過去，6號清晨6點半發起進攻。

結果最初的半個小時，能見度非常低，死傷無數，就在大家都要絕望的時候，天放晴了。

諾曼第登陸成功了。

你看這部電影，你的感受是啥？

一個天才預測者的故事？

不，電影一開頭，首席就講得很清楚，天氣無法100%預測，他根本就做不到。

那他到底在幹嘛？

他在致力於解決一個問題，那就是，我們不得不在某個時間段內，打這場仗的前提下，去做科學決策。

看到前提了麼？

如果和歐洲的命運無關，首席不想預測，艾森豪威爾，也不想賭。

這就是職業投資人，和賭徒的區別。

我們有很多讀者，非常沉迷於市場分析，那種東西，就跟天氣雲圖一樣，它不能100%推導出結果的。

否則就不會出現同一個雲圖，首席與次席給出截然相反的結論。

我們隨便舉個例子。

我們的匯率對美元，未來看升還是看降？

多數分析師都會告訴你看升，理由很簡單，因為貿易順差不斷擴大。

我貨幣的購買力在這裡擺著，你們都在通膨，我在逆通膨，基於購買力平價原則，是不是貨幣應該往我這裡流？

你看，照這種分析，結論不成100%了？

但也有人會告訴你，未必如此。

因為每年貿易順差掙的那些錢，不是屬於所有人的，是那些做出口生意的企業主私人的。

假如海外投資回報率高，他們的錢就會留在當地，不回來。

那你的匯率如何長期升？

歷史上有案例的，日本就是這樣，長期貿易順差，結果順差的錢沒有回日本，而是留在美國投資了。

你去看那些年，美對日的匯率，反而長期是漲的。

你看，這就像氣象一樣。

作為外行，你只聽了一個因素，你就一定朝東，你再聽一個因素，你又以為一定朝西。

你知道首席為啥會告訴你，哪個都不一定？

因為他腦子裡裝了八百多個因素，他比你對這事兒清楚多了。

正因為他足夠清楚，他才知道你到底有多無知。

所以回到問題，選擇為啥本身不能獨立成為目的？

就是這個原因呀。

所有的選擇，它都是基於你更深層次，有沒有一個類似於諾曼第一樣繞不開的訴求。

我們有讀者，留言問我，ETF和積存金，哪個好。

這倆東西本身沒有好壞的，只是對他個人的需求而言，積存金好。

因為他有閨女，未來十幾年有可能出嫁，他們當地的風俗是陪嫁金飾，以他的家資，陪個800的房，50的車子，外帶200的黃魚，是標配。

那他的訴求就變成了某一天，可能要變成實物。

他不知道閨女哪年嫁，ETF有年費的，年年按百分比交，而大行的積存金沒有年費，且到期可以直接兌換成人家行裡的黃魚。

看到了麼？你家有諾曼第這事兒，才有相關的天氣預報。

要沒那事兒，那就成另一回事了。

再比如，我們有讀者，做國際市場的，他有短期流動性對沖的訴求。

那人家做長期的，用金去對沖高科技的方案，你行麼？

你不行，因為你是短期流動性訴求。

短期那幫人，都是做槓桿交易的，大家要當天內追加保證金。

一天之內，你什麼都得拋，那黃魚也得拋。

這就叫短期之內無法構成對沖，短期之內，同漲同跌了，因為大家只能拋棄流動性好的東西，比如黃魚，去換成現金來追加保證金。

否則就爆倉了呀。

看到了嗎？真實的投資人的處境，和艾森豪威爾是一樣的。

他的軍艦能接受的風浪有最大值，他的空軍能接受的能見度有最大值，與此同時，他又有不得不登陸的諾曼第。

天氣預報是基於這一堆的繞不開的目的本身去服務，不是憑空產生的。

這就是為啥我常說那句話，我說，你先別管天氣，你先問問自己，你有沒有一條船？你自身是不是一個合格的船長？

這一切，是先於天氣預報的。

這就叫選擇不是目的，選擇只是工具，圍繞你的船，圍繞你的目標的工具。

所以我講的連續學習，當然是圍繞造一條船，圍繞船長的自我成長，而不會是什麼圍繞空對空的預測。

圍繞前者，你才能漸漸變成一個長長久久的富人。

圍繞後者，那你就變成賭徒了。

賭徒最大的問題就在於，他手裡沒有軍艦，飛機，士兵，也沒有一場不得不登陸的作戰目標。

他這輩子光想著贏了會所嫩模，輸了下海幹活。

那你永遠也不會擁有屬於你的塔山，你只能變成一個傷亡數字。