Roy Capital - רועי ביטון תכנון פיננסי ופנסיוני

כשאנחנו באים לבחור מסלול השקעה, אחד הפרמטרים
החשובים הוא טווח ההשקעה ⏰

״הזמן מפצה אותנו על הסיכון״, מה הכוונה ❓
מוכח, מעבר לכל ספק, שבטווח הארוך מניות זה האפיק הרווחי ביותר, אך גם התנודתי ביותר

מי שמשקיע לטווח הארוך (מעל 8-10 שנים) צריך להיות ״אדיש״ לתנודתיות. מה שקורה בדרך למטרה צריך פחות לעניין אותנו. הרי ברור לכולנו שבדרך יהיו משברים / תיקונים בשוק המניות. אם אתם בעלי ״לב חלש״ ❤️‍🩹 זה כנראה לא בשבילכם, אבל אם אתם מבינים שאחרי כל ״משבר״, ״מפולת״ או ״סערה״ 🌪️מגיעות עליות ☀️ אז אפשר להיות רגועים...

בתמונות: כמו בשוק ההון כך בחדר כושר. טווח תנועה ארוך ומלא נותן תוצאות איכותיות יותר 💪🏼

אז כמה זמן עבר? שבוע מפרסום הפוסט שלי בעניין מיסוי קרנות ההשתלמות??

אז כפי שציפיתי שיקרה, האוצר חזר בו מנושא מיסוי קרנות ההשתלמות 😏
הנושא הזה בעל רגישות גדולה. אני כבר 18 שנים בעולם הפיננסים והנושא הזה תמיד עלה ובאותה המהירות גם ירד מהשולחן.

מה שאני רוצה לומר לכם זה את הדבר הבא:
לא למהר ולעשות פעולות שאח״כ תתחרטו עליהן❗️
גם אם עוברת / תעבור בעתיד גזירה כזו או אחרת, חייבים קודם כל לא להיכנס לפאניקה. זה גורם לנו לעשות מעשים שהרבה פעמים פוגעים בנו ואת הגלגל אי אפשר להחזיר אחורה ...⏰

אז חברים: תבדקו, תתייעצו והעיקר אל תמהרו 🙏🏼

בטח שמעתם כבר על הגזירות שעתידות ״לנחות״ עלינו בשנת 2025. אני רוצה לדבר על: מיסוי קרנות ההשתלמות 🤦🏻‍♂️

אז בואו נעשה קצת סדר 📓
קרן השתלמות הוא אפיק ההשקעה היחיד שמיועד למשיכה חד פעמית ללא מס רווח הון (עד לתקרה).
ניתן לפתוח קרן השתלמות במעמד ״שכיר״ או ״עצמאי״ (עוסק מורשה/פטור) ותקופת ההשקעה היא 6 שנים

עד עכשיו: לאחר תום 6 שנים, ניתן להשאיר את קרן ההשתלמות ולא למשוך אותה. כך אנחנו נהנים משני דברים:
💰פטור ממס על הרווחים
💰אפקט הריבית דריבית

אז מה תהיה הגזירה ב 2025?
כל הרווחים שיצטברו בקרן ההשתלמות לאחר ה 6 שנים יהיו חייבים במס רווח הון של 25% 😱

אז נשאלת השאלה: האם יהיה כדאי להמשיך לחסוך בקרן השתלמות לאחר ה 6 שנים⁉️
בבדיקה שעשיתי, בתנאים מסוימים ,התשובה היא כן❗️

בנוסף, נשאלת השאלה החשובה מכולם: רגע... אם יש לי קרן השתלמות היום שאני מחזיק, לדוגמה, כבר 10 שנים, האם כשהגזירה תכנס לתוקף המס יילקח בצורה רטרואקטיבית ⁉️⁉️ 🫨

התשובה היא: לא. המס יחול קדימה על הרווחים החדשים בלבד 😮‍💨

רגע עצרו‼️לפני שאתם רצים ומחליטים לעשות מעשה זכרו: זו גזירה שהאוצר רוצה להעביר. האם זה יעבור?

לדעתי, הסיכוי קלוש, כיוון שאני לא מאמין שההסתדרות תיתן לזה יד. זה רק ״מנוף״ של האוצר ללחוץ על ההסתדרות לא להעלות שכר.

בינתיים.. אפשר להירגע ולשתות משהו 😉

בואו נעשה קצת סדר במספרים 🤯

אם הפסדתי בהשקעה % מסוים, כמה אני צריך להרוויח כדי לחזור לפחות לנקודת ההתחלה ❓❓

נניח שהתחלנו מהשקעה של 💯 שקל:

❗️ עד 10% הפסד זה כמעט 1 ל 1. הפסדתי 5% אז אני צריך להרוויח 5% חזרה

❗️ הפסדתי 10% אני צריך להרוויח חזרה 11%

❗️ הפסדתי 20% אני צריך להרוויח חזרה 25%

❗️ הפסדתי 30% אני צריך להרוויח חזרה 43%

❗️ הפסדתי 40% אני צריך להרוויח חזרה 67%

❗️ הפסדתי 50% אני צריך להרוויח חזרה 100%

רוצים לנחש מה קורה ב 60% או 70% ⁉️

כאשר אנחנו נכנסים להשקעה, חשוב שיהיה לנו טווח מספיק ארוך ⏱️
אם אני משקיע לטווח קצר (שנה שנתיים) עדיף לי לא לקחת סיכון גבוה, כיוון שאם יהיה הפסד לא יהיה לי מספיק זמן לתקן 💸

לכן חשוב לעשות הפרדה בין השקעות לטווח ארוך לקצר, לבחור את סוגי ההשקעות, התנודתיות שלהן ומסלולי השקעה 🔮

נעים להכיר: מדד s&p500
מי אני?
המדד מורכב מ- 500 החברות הגדולות ביותר הנסחרות בארה״ב, זהו המדד המוביל והמשמעותי ביותר בארה"ב.

כדאי להשקיע בו?
🖌️ האם השקעה במדד S&P500 יש מספיק פיזור?
במדד יש מניות מ 11 סקטורים שונים: טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, תעשייה ועוד ועוד, האם זה מספיק מפוזר❓
🖌️ יש פיזור.. אבל זה רק ארה״ב: באמת❓
פייסבוק, אמזון, מייקרוסופט, טסלה, גו׳נסון אנד גו׳נסון, קוקה קולה, קולגייט.
מדובר בחברות שמוכרות בכל העולם ולא רק בארה״ב.

🖌️אז מה היינו מעדיפים השקעה במדד פאסיבי? או עדיף ניהול אקטיבי?
קחו רגע להבין את המשפט הבא:
מדד s&p500 הוא מדד פאסיבי, אבל אקטיבי. רגע... מה ❓
הסבר:
המניות הנכללות במדד הן הגדולות ביותר והרווחיות ביותר.
כלומר, אם החברה איננה מציגה מספיק רווחיות המדד ״יעיף״ אותה החוצה ויכניס מנייה אחרת במקומה, כך שתמיד יהיו במדד החברות הגדולות, הרווחיות והטובות ביותר בכל סקטור.

שימו לב לדבר הבא: מנהלי ההשקעות האקטיביים שאנחנו מכירים לא הצליחו לנצח את המדד לאורך עשורים- מוזמנים לקרוא על ההתערבות של וורן באפט.

🖌️ אז איפה הקאטץ'?
במילה אחת: תנודתיות.
כן, מדובר בסופו של דבר במניות וכשיש ירידות תהיה פגיעה גדולה יותר מהשקעות אחרות, אבל... אוהבים עובדות?
ב 40 שנים האחרונות המדד ירד (תיקן) 7 פעמים בלבד! ומה הוא עשה בפעמים האחרות?

בתמונה: מישהי שכן אוהבת להמר.

ועידת ״עדיף״ להשקעות אלטרנטיביות.. התחלנו 🖌️

מס רווח הון ריאלי... נומינלי... מה זה אומר⁉️ 🤷🏻‍♂️
קודם כל נסביר את המושגים:
📈מס רווח הון ריאלי: המס על הרווח נלקח אחרי הורדת האינפלציה
📉מס רווח הון נומינלי: המס משולם על כל הרווח בלי קשר לאינפלציה
בואו ניקח דוגמא: השקענו בשני מכשירי השקעה. האחד ממוסה במס ריאלי של 25% והשני ממוסה ב 15% מס נומינלי. בשני מכשירי ההשקעה הצלחנו להשיג תשואה שנתית של 5%, אז מה עדיף? על פניו תשלום של 15% אמור להיות נמוך יותר, אבל צריך להכניס עוד נתון קטן שקוראים לו אינפלציה. בואו נניח שהאינפלציה גבוהה (מזכיר את מה שקורה היום) והסתכמה ב 4% באותה השנה האם זה משנה את התמונה?
בהשקעה עם המס הנומינלי: שילמנו 15% על כל התשואה של ה 5%, כך שבפועל הרווח שלנו היה
4.25%
בהשקעה עם המס הריאלי: הפחתנו את האינפלציה מהרווח, כך שהמס שנשלם הוא על 1% תשואה בלבד (5% תשואה פחות 4% אינפלציה), כך שבפועל הרווח שלנו הוא 4.75%
אז מה עדיף? כמו שאני תמיד אומר: גם וגם 😀
השקעה עם מס רווח הון ריאלי תהיה עדיפה בשנים בהן האינפלציה גבוהה ומאידך, השקעה עם מס רווח הון נומינלי תהיה עדיפה כשהאינפלציה נמוכה.
אם נשקיע במכשירי השקעה שונים, להם מס רווח הון שונה, נוכל לייצר לנו בתיק ״איזון אינפלציוני״
ותחשבו על זה... 😉

קרן כספית VS פיקדון בנקאי
איפה לשים את הכסף? מה ההבדלים? 🤯
לאחרונה שומעים המון את המונח קרן כספית. קרן כספית היא קרן נאמנות קצרת טווח המהווה תחליף לפיקדונות הבנקים. מדובר בנייר ערך נזיל שנסחר באופן יומיומי בבורסה וניתן לרכוש אותו בשקלים/דולרים דרך הבנק. למוצר יש המון יתרונות כשמשווים אותו לפיקדון בבנק, אני אתמקד בכמה:
1. נזילות: בפיקדון בנקאי הכסף סגור לתקופה מסוית (3,6,12,18 חודשים...). קרן כספית נזילה ביום יום (נסחרת בבורסה).
2. עלויות: יש קרנות כספיות שבהן אין דמי ניהול. בנו, אין: עמלת קניה/מכירה, דמי שמירה וכו׳. בפיקדון אין עלויות.
3. סיכון: בקרנות כספיות הסיכון נמוך. הן משקיעות בפיקדונות/אג״חים בדירוג מקסימאלי לטווח קצר. בפיקדון הסיכון הוא פשיטת רגל של הבנק. (לא מאמין שיכול לקרות בישראל בגלל בנק ישראל ״שומר הראש״, אבל היום יש דבר כזה ״בטוח״?)
4. תשואה: בקרן כספית התשואה ״שואפת״ לריבית בנק ישראל ולרוב גבוהה מריבית הפיקדון (בטח ל 90 יום). בפיקדון ככל שנסגור את הכסף לתקופה ארוכה יותר נוכל לקבל ריבית אטרקטיבית יותר.
5. מיסוי: בקרן כספית המס רווח הון הוא ריאלי (תשלום מס לאחר ניכוי אינפלציה) ובפיקדון המס הוא נומינלי (תשלום מס על כל הרווח ללא התחשבות באינפלציה). חשבת שבפיקדון אין מס רווח הון? תחשבו שוב.. 🤔
בפוסט הבא, אסביר יותר על ההבדלים. כיום אין ספק שעדיף מס ריאלי
בשקלול כל ההבדלים, אני מוצא את הקרן הכספית עדיפה וכזו שנותנת ״נוקאאוט״ לפיקדון הבנקאי 🥊

ושוב שאלת השאלות... האם להשקיע בדירה להשקעה?
רבים שואלים אותי אם כדאי להם לרכוש דירה להשקעה או לבחון אפיק השקעה אחר כמו שוק ההון או השקעה אלטרנטיבית 🤷🏻‍♂️ לפני שעונים על השאלה הזו, צריך קודם כל להבין מהם היתרונות והחסרונות.

יתרונות:
✔️ שכירות: נהנה מתשלום שוטף + עליית ערך הנכס לאורך זמן
✔️ פליפ: רכישה, השבחה ומכירה ברווח גדול
✔️ בעלות על נכס פיזי

חסרונות:
❗️ מס רכישה: על דירה שנייה הוא 8%
❗️ עלויות נלוות: עורך דין ותיווך
❗️ שיפוץ: נכס ישן יגרור לעיתים עלויות שיפוץ
❗️ סיכונים: שוכר שלא משלם, נזקים (דוד, מזגן), דירה שעומדת ריקה לתקופה מסוימת
❗️ מס שבח: תשלום במכירה של 25% מתוך הרווח
❗️ חוסר נזילות

אז מה נכון לעשות? כמו תמיד התשובה היא: ״תלוי״
מה היעדים והמטרות של המשקיע? מה טווח ההשקעה של הכסף? מה הצורך בנזלילות ועוד הרבה שאלות שכדאי לשאול לפני שלוקחים החלטה כזו משמעותית

ותחשבו על זה... 🤔

פאסיביים או אקטיביים?
מה אתם מעדיפים להיות?

לא נמאס לכם כל פעם לרדוף אחרי הגוף שעושה את התשואה הטובה ביותר?
ואיך זה שבדיוק כשהחלטנו לעבור לגוף השקעה אחר שעשה תשואה גבוהה יותר דווקא אז הגוף שממנו עברנו עושה תשואות טובות יותר?

אז מהי השיטה המנצחת?
הכירו את מסלולי ההשקעה הפאסיביים
מסלול השקעה "פאסיבי"
או בשמו השני "מחקה מדד"
הוא מסלול השקעה שבו הגוף המנהל נצמד למדד / מדדים ומקבל את התשואה שלהם ולא מנהל את ההשקעות בפועל.

בוא ניקח לדוגמא מסלול מניות-
במסלול מניות "אקטיבי" הגוף המנהל הוא זה שבוחר את המניות שיהיו באותו המסלול ומשנה אותן לפי תפיסת מנהל ההשקעות

במסלולי מחקה מדדי מניות אין ניהול אקטיבי, ואין מנהל השקעות. הניהול יכול להיות באילו אחוזים ישקיע בכל אחד מהמדדים לדוגמה: 50% מדד s&p500%, 30% מדד "נאסד"ק" ו 20% ת״א 125

ושימו ❤️ לנתון הבא-
האם יש גופי השקעה בישראל שמצליחים "להכות" את תשואת המדדים לאורך זמן?
אז התשובה החד משמעית היא לא.
כן, הם מצליחים לפעמים "להכות" את המדדים המקומיים כמו מדד ת"א 125 או ת"א 35, אבל הם רחוקים מהביצועים של המדדים בארה"ב כמו ה s&p500 או "נאסד"ק.

בשני העשורים האחרונים החלה מגמה לעבור למסלולי השקעה "פאסיביים" במוצרי ההשקעה הפנסיוניים: קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים, קופות גמל וקרנות השתלמות, במיוחד כשמדובר על טווח השקעה ארוך.

חברות הביטוח ובתי ההשקעות פתחו מסלולי השקעה "פאסיביים" רבים ביניהם מסלולים העוקבים אחר מדד מסוים או מסלולים המשלבים מספר מדדים לפי ההחלטה של גוף ההשקעה.

כדאי לשים על הנושא דגש,
כיוון שכך אנו יכולים למקסם את התשואות, להקטין בלא מעט מקרים את עלויות הניהול ובסוף להוריד את התלות שלנו בגוף השקעה כזה או אחר.