Инвестиционное Сообщество Samara Investment Park | Инвестиции | Самара

Сценарный прогноз Банка России на 2023-2024

Базовый сценарий

Напомню, что Банк России обновляет свой базовый среднесрочный прогноз четыре раза в год, на опорных заседаниях Совета директоров по ключевой ставке. Прогноз, представленный в проекте Основных направлений, был уже опубликован по итогам заседания 23 июля, но в проекте мы продлеваем прогнозный горизонт на 2024 год. Основные предпосылки базового прогноза — (1) постепенное улучшение эпидемической ситуации по мере прогресса вакцинации и коллективного иммунитета, отсутствие новых, более опасных штаммов вируса, (2) продолжение восстановления мировой экономики, (3) сравнительно быстрая «расшивка» узких мест на стороне предложения, (4) сворачивание стимулирующих мер в крупнейших экономиках со второй половины 2021 года и своевременная нормализация ими денежно-кредитной политики для предотвращения устойчивого повышения инфляционного давления.

Российская экономика после восстановительного ускоренного роста вернется к потенциальным темпам роста с 2022 года. С учетом эффектов структурных мер Правительства, направленных на повышение темпов потенциального роста, на горизонте прогноза они, вероятно, увеличатся до 2–3% в год. Годовая инфляция будет постепенно замедляться со второй половины 2021 года по мере исчерпания влияния временных факторов и под действием принятых Банком России решений по денежно-кредитной политике. С учетом фактического роста цен в первой половине этого года мы ожидаем, что по итогам года инфляция составит 5,7–6,2%. В следующем году инфляция вернется к значениям 4,0–4,5% и далее будет находиться на цели Банка России «вблизи 4%». При этом средняя ключевая ставка в следующем году составит от 6 до 7% годовых и затем вернется в свой долгосрочный нейтральный диапазон, который Банк России оценивает от 5 до 6%.

Альтернативные сценарии

Впрочем, неопределенность дальнейшего развития ситуации остается значительной. И стремясь к проведению «робастной» денежно-кредитной политики, в Основных направлениях мы в дополнение к базовому рассматриваем три альтернативных сценария. Подчеркну, что вероятность этих сценариев значительно ниже, чем базового.

В этом году логика построения альтернативных сценариев продиктована ключевыми развилками в части внешних условий. Во-первых, это риск повторного усиления пандемии в 2022 году. Во-вторых, это риск более устойчивого усиления инфляционного давления в мировой экономике и, соответственно, более быстрое и значительное ужесточение ДКП зарубежными центральными банками в предстоящие годы. И, в-третьих, — риск того, что значительно возросшая долговая нагрузка в ряде стран может спровоцировать финансовый кризис на среднесрочном горизонте.

Сценарий «Усиление пандемии» предполагает, что многие страны будут вынуждены вновь вводить жесткие противоэпидемические ограничения, что приведет к сокращению экономической активности. В результате Россия, как и в прошлом году, столкнется со снижением спроса и цен на товары своего экспорта и также будет вынуждена ввести противоэпидемические ограничения, что приведет к снижению внутреннего спроса, впрочем, меньшему по масштабу, чем в 2020 году. Тем не менее сокращение спроса приведет к более быстрому уменьшению инфляционного давления по сравнению с базовым сценарием. Это сделает целесообразным снижение ключевой ставки уже в первой половине 2022 года. Во второй половине 2022 года экономика перейдет к восстановлению и для дальнейшего удержания темпов роста цен будет показано проведение нейтральной ДКП.

Сценарий «Глобальная инфляция» исходит из того, что к 2022 году проявляется более устойчивый характер ускорения мировой инфляции. Повышенное инфляционное давление и дальнейший рост инфляционных ожиданий потребуют более ранней нормализации денежно-кредитной политики центральными банками развитых стран. В частности, ФРС США может начать повышать ставку уже в II квартале 2022 года. Нормализация денежно-кредитной политики развитых стран приведет к снижению внешнего спроса и, соответственно, чуть более низким, чем в базовом сценарии, темпам роста российской экономики в 2023 и 2024 годах. При этом инфляция в 2022 году ускорится в результате роста издержек российских компаний и увеличения инфляционных ожиданий. Но затем, в 2023–2024 годах, вернется к уровням вблизи 4% по мере снижения внешнего спроса и под влиянием более жесткой, чем в базовом сценарии, денежно-кредитной политики.

И четвертый сценарий, который мы включили в Основные направления этого года, — это сценарий «Финансовый кризис». Его отличие от сценария «Глобальная инфляция» — в реакции финансовых рынков на нормализацию денежно-кредитной политики в США. Восстановление мировой экономики и низкие ставки привели к скачкообразному росту долгов, в первую очередь государственных. И пока этот процесс продолжается, хотя и более умеренными темпами. Насколько эта долговая нагрузка посильна для конкретных стран — покажет время. Но если она избыточна, нормализация ДКП в развитых странах способна спровоцировать кредитный кризис, который в нашем сценарии мы иллюстративно относим на 2023 год. Снижение внешнего спроса и цен на товары российского экспорта, рост неопределенности и рисков приведут к спаду в российской экономике в 2023 году.

Ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры и премий за риск на мировых финансовых рынках приведет к ослаблению рубля, что станет значительным, хотя и временным, проинфляционным фактором. Для ограничения рисков для ценовой стабильности от Банка России потребуется решительное ужесточение денежно-кредитной политики в начале 2023 года. По мере снижения проинфляционных рисков и нормализации инфляционных ожиданий Банк России осуществит смягчение ДКП, что окажет поддержку восстановительному росту экономики в 2024 году.

https://leader-id.ru/events/189086

Инвестиционный Клу Инвестиционный клуб - это уникальный формат живого общения и обсуждение острых вопросов экономики, бизнеса и финансовых рынков среди заинтересованных участников.

Материалы Банка России из Обзора «О развитии банковского сектора Российской Федерации в июле 2020 года»:

Активы банковского сектора в июле выросли на 1,2%, в основном за счет продолжающегося роста корпоративного и розничного кредитования (в совокупности около +1,7%).

Рост корпоративного кредитного портфеля в июле (+1,6%) существенно превысил среднемесячный темп 2019 года, однако прирост обеспечили несколько крупных заемщиков, а также действующие государственные программы поддержки кредитования.

Розничное кредитование также несколько ускорилось (+1,7%). Основным драйвером роста остается ипотека, заметная часть которой была выдана в рамках программы льготного кредитования по ставке 6,5%.

Вклады населения незначительно выросли (+0,3%), в то время как средства юридических лиц — сократились (-0,2%), но это сокращение было компенсировано притоком бюджетных средств в систему.

Чистая прибыль банковского сектора за июль составила 131 млрд рублей, что выше среднемесячного уровня прошлого года и почти в два раза лучше результата июня.

Обзор Банка России по ликвидности в БС:
•
В июле структурный профицит ликвидности увеличился до 2,1 трлн руб. (+0,9 трлн руб.). Это в основном связано с перераспределением кредитными организациями средств между корреспондентскими и депозитными счетами в Банке России в рамках выполнения ими усреднения обязательных резервов. Влияние факторов формирования ликвидности при этом было близким к нейтральному.
•
Спред ставок МБК к ключевой ставке Банка России сузился до -25 б.п. (в июньском периоде усреднения: -32 б.п.) в условиях ожидания участниками рынка уменьшения шага изменения ключевой ставки на Совете директоров Банка России в июле.
•
Спред ставок в сегментах «валютный своп» и МБК расширился до -20 базисных пунктов. Рост стоимости валютной ликвидности происходил в условиях снижения предложения валюты банками, обслуживающими экспортеров, а также нерезидентами в условиях сокращения ими коротких позиций по рублю.
•
В июле ситуация на российском финансовом рынке оставалась стабильной. Однако из‑за ослабления курса рубля долларовые котировки российских бумаг выглядели хуже, чем бумаги других стран с формирующимися рынками.
•
В июне на фоне макроэкономической неопределенности население продолжало отдавать предпочтение краткосрочным рублевым вкладам. Также возросла активность в сегменте депозитов на сроки свыше 3 лет в условиях повышения ставок по таким вкладам. Интерес розничных клиентов к валютным депозитам в целом оставался невысоким.
•
В июне сохранялась умеренная динамика корпоративного кредитования, а восстановление розничной кредитной активности распространилось на сегмент потребительских ссуд. При этом качество банковских кредитных портфелей оставалось стабильным.

Купить нельзя тестировать - как закон о категоризации инвесторов изменит фондовый рынок.

Москва. 29 июля. INTERFAX.RU - Закон о категоризации инвесторов с момента его внесения на рассмотрение в Госдуму в 2018 году не раз претерпевал кардинальные изменения: инвесторов предлагалась делить на две, три и даже четыре группы, а требования к ним постоянно разнились. В принятом законе удалось найти консенсус между интересами рынка и защитой инвесторов, отмечает профсообщество. У рынка есть время, чтобы подготовиться к нововведениям - закон вступает в силу с 1 апреля 2022 года. Однако борьба не окончилась: впереди работа над вопросами для тестирования и нормативными актами ЦБ РФ по критериям допуска неквалифицированных инвесторов - которых с каждым днем на российском рынке все больше - к активам.

Квал или пропал
Согласно закону, который был принят Госдумой 21 июля и одобрен Советом Федерации 24 июля, как и прежде, в России будет существовать две категории инвесторов: квалифицированные и неквалифицированные. Первые смогут совершать все операции на финансовом рынке, а вот для вторых документ вносит ряд ограничений.

Критерии для квалифицированного инвестора определит своим нормативным актом ЦБ РФ, как и активы, доступные для инвестирования каждой категории. Сейчас, чтобы получить статус квалифицированного инвестора, человеку нужно иметь высшее экономическое образование, либо профильный опыт работы в финансовой сфере, или двух-трехлетний опыт работы в организации, совершавшей сделки с ценными бумагами и производными инструментами. Условием присвоения такого статуса также является владение финансовыми активами не менее чем на 6 млн рублей либо совершение сделок на эту сумму за год, причем не реже 10 раз в квартал. Статус квалифицированного инвестора можно получить и только в отношении отдельных ценных бумаг. При этом физические лица сохранят свой статус квалифицированного инвестора и после вступления в силу закона, если до его вступления являлись таковыми.

Неквалифицированный инвестор может покупать акции российских эмитентов, входящие в котировальные списки бирж - это около 70 ценных бумаг 62 эмитентов, иностранные акции, входящие в базу расчета индексов, одобренных Банком России (соответствующий нормативный акт пока не принят, но согласно его проекту - это 40 индексов, среди них американские Dow Jones, S&P 500, NASDAQ-100, британский FTSE 100, гонконгский Hang Seng, китайский Shanghai Shenzhen CSI 300, японский Nikkei 225 и т.д.). Но при этом инвестору - физическому лицу должна быть предоставлена информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении таких ценных бумаг.

К тому же неквалифицированные инвесторы смогут покупать облигации эмитентов определенного кредитного рейтинга (их также определяет ЦБ РФ), облигации федерального займа, инвестиционные паи открытых, биржевых и интервальных паевых инвестиционных фондов. Так, иностранные облигации можно будет свободно купить, если это суверенные бонды стран - членов Евросоюза или ЕАЭС либо корпоративные бумаги компаний, учрежденных в этих странах (а также в Великобритании и Северной Ирландии), а исполнение обязательств по ним обеспечивает юридическое лицо, созданное в соответствии с российским законодательством и с кредитным рейтингом не ниже установленного ЦБ РФ.

Все эти сделки должны проходить без "плеча" - то есть без кредита со стороны брокера на покупку активов.

Если неквалифицированный инвестор захочет приобрести более сложные инструменты, он должен пройти тестирование. Его могут проводить брокеры, руководствуясь базовыми стандартами защиты прав инвесторов. Если инвестор не пройдет тест, он сможет воспользоваться "последним словом" и купить эти инструменты только на сумму до 100 тыс. рублей. Если при этом стоимость одного лота или ценной бумаги превышает 100 тыс. рублей, то сумма сделки не должна превышать стоимости одного лота или одной ценной бумаги. Форекс-дилеры также смогут заключать сделки с неквалифицированными инвесторами, прошедшими тест, при наличии на счете необходимого обеспечения.

Неквалифицированный инвестор может не проходить тест, если обязательства по сделке можно исполнить за счет неттинга (взаимозачета по однородным встречным обязательствам по сделкам, которые клиент уже заключил, или договорам с таким же сроком исполнения). Кроме того, если до дня вступления нового закона в силу инвестор уже совершал сделки со сложными инструментами, тестирование по ним можно не проводить.

Если брокер допустит клиента к инструменту без теста или нарушит порядок тестирования, он будет обязан выкупить у него бумаги за свой счет и возместить все связанные со сделкой расходы, включая биржевую, брокерскую и депозитарную комиссии.

Инвестируй в российское
Также закон ужесточает допуск иностранных ценных бумаг к торговле на российских биржах без договора с иностранными эмитентами. После вступления в силу закона эти бумаги смогут торговаться на российских биржах, если они входят в фондовые индексы, одобренные Банком России, или если по каждой бумаге назначен маркетмейкер (участник, который создает котировки и движения цены за счет объемов своих сделок). Если ценные бумаги выходят из одобренных индексов или теряют маркетмейкера, то они могут обращаться на бирже еще полгода, но потом должны быть делистингованы.

При этом, если бумага уже обращалась на бирже РФ до вступления в силу закона, то она может торговаться там и дальше, а не делистинговаться. Кроме того, документ дает бирже право допускать к торговле иностранные ценные бумаги без соблюдения требований закона, если они уже допущены к торгам в России другой биржей. Благодаря этому пункту "Московская биржа" сможет без ограничений добавить иностранные ценные бумаги, уже торгующиеся на "Санкт-Петербургской бирже".

Закон предоставляет возможность судебной защиты требований по договорам, являющимся производными финансовыми инструментами (ПФИ), заключенным с физическими лицами или за их счет на внебиржевом рынке. Право на заключение таких договоров за счет физических лиц получат брокеры и управляющие, а право заключать договоры непосредственно с физлицами - только брокеры. С лицами, признанными квалифицированными инвесторами, можно будет заключать любые виды ПФИ, а с неквалифицированными инвесторами только расчетные ПФИ, предполагающие уплату за счет физического лица только твердой денежной суммы (не зависящей от изменения цен на базовый актив) при условии, что информация об изменении значения базового актива раскрывается организатором торговли, иностранной биржей, репозитарием, информационным агентством или иным юридическим лицом, соответствующим критериям, которые будут установлены базовым стандартом.

Квалификация кроется в деталях
Предыдущие версии законопроекта носили еще более жесткий характер: предполагалось, что предельная сумма "рискованных" инвестиций для особо защищаемых инвесторов составит 50 тыс. руб. в год, а количество индексов, иностранные акции из которых могут торговаться на российских биржах, будет намного меньше. Все это создавало лучшие конкурентные условия для иностранных посредников в том числе для операций в России из-за рубежа. Участники рынка отмечали, что это может привести к тому, что и российская индустрия будет вынуждена создавать для своих клиентов возможности для проведения операций за рубежом.

"Мы по-прежнему считаем, что закон в целом не имеет аналогов в мировой практике, поскольку он делит инструменты на доступные и недоступные для инвестора. Это нововведение, безусловно, замедлит развитие рынка и в долгосрочной перспективе увеличит риски инвесторов, а также подорвет благосостояние части населения. В качестве примера можно привести пенсионную отрасль, в которой такой же патерналистский подход привел к невозможности брать риск, а значит обеспечить повышенную доходность. Это привело к тому, что бизнес-модель НПФ стала непривлекательной для собственников и в итоге убытки получили все: собственники (если они не перепродали эти фонды), вкладчики и государство, которое вынуждено было компенсировать убытки", - говорит директор по брокерскому бизнесу "БКС Брокер" Олег Чихладзе.

По его словам, риски для ухода инвесторов в другие юрисдикции остаются, так как для открытия счета сегодня нужен лишь паспорт и выход в интернет, после чего потенциальный клиент уходит из-под зоны ответственности регулятора в серую зону, при этом он может пользоваться полным спектром инвестиционных предложений со стороны иностранных провайдеров.

Старший вице-президент ВТБ, руководитель департамента брокерского обслуживания Владимир Потапов считает, что итоговый вариант закона учел практически все замечания рынка. Но предложения по улучшению законопроекта будут: профсообщество хочет предложить смягчить условия доступа неквалифицированным инвесторам к иностранным акциям и ETF, разрешив его без прохождения тестирования в дополнение к условиям о вхождении акций иностранного эмитента в фондовые индексы или определении доходности ETF такими индексами, если по акциям иностранного эмитента или ETF имеется маркетмейкер.

"Также хотим предложить изменить форму ограничения при получении отрицательного результата тестирования неквалифицированного инвестора. Нам кажется конструктивным решение ограничивать не сумму поручения (100 тыс. рублей), а срок исполнения поручений (6 месяцев)", - говорит Потапов.

В свою очередь президент ассоциации "НП РТС" (является акционером "Санкт-Петербургской биржи") Роман Горюнов считает, что в настоящий момент работа должна сконцентрироваться не на изменении законопроекта, а на выработке стандартов СРО и подзаконных актов Банка России, которые в соответствии с данным законопроектом должны быть приняты. "Ключевая цель законопроекта - выстроить долгосрочную систему защиты неквалифицированных инвесторов, а насколько она эффективно достигается, можно будет оценить после того, как закон вступит в силу и начнется его правоприменение", - говорит он.

Участникам рынка и регулятору еще предстоит определить правила проведения тестирования, которые будут закреплены в базовых стандартах защиты прав инвесторов. К тому же по закону ЦБ определяет критерии для признания инвестора квалифицированным, он же определяет критерии инструментов, которые могут приобретать инвесторы.

Как сообщил первый зампред Банка России Сергей Швецов, регулятор не планирует сильно менять условия для признания инвестора квалифицированным. "Может быть, чуть-чуть возрастет минимальная сумма инвестиций для квалификации вас как квалифицированного инвестора без верификации ваших знаний и опыта. Но все это будет несущественно", - заверил он в ходе конференции во вторник. Также ЦБ предлагает расширить количество сертификатов, которые будут приниматься в качестве доказательства приобретенных компетенций. В частности, речь идет о сертификатах CFA, международно признанных сертификатах по рискам и так далее.

"Если нам удастся вместе с Банком России найти сбалансированный подход к тестированию - это задача базовых стандартов, которые мы сейчас вместе с НФА разрабатываем, то это будет полезно для защиты интересов инвесторов. Если этого не удастся, если требования к тестированию будут чрезмерными, то это, скорее навредит инвесторам, чем поможет им. И тогда риск того, что они могут заинтересоваться услугами иностранных брокеров, очень высок", - говорит президент НАУФОР Алексей Тимофеев.

По словам главы НФА Василия Заблоцкого, ассоциации в апреле 2020 года направили письмо в Банк России с предложением подходов к проверке неквалифицированных инвесторов на знание финансовых инструментов. Также регулятору были представлены образцы тестовых вопросов для проведения тестирования инвесторов.

По мнению СРО, тест должен состоять из двух блоков вопросов: "Самооценка клиента" и "Знание клиента об инструменте". В блоке "Самооценка клиента" должны содержаться вопросы, оценивающие опыт и наличие знаний клиента об определенных видах финансовых инструментов и сделок, в блоке "Знание клиента об инструменте" - об особенностях определенных видов финансовых инструментов и сделок, а также рисков, непосредственно связанных с ними. Предполагается, что ответы из первого блока вопросов будут влиять на прохождение инвестором второго блока.

Согласно предложениям, тесты должны содержать ограниченное число вопросов (не более 7), одинаковых для всех финансовых организаций и для всех инвесторов, и закрепляться в базовом стандарте, также должна быть предусмотрена возможность проведения тестирования сразу по нескольким видам финансовых инструментов и сделок. У клиента должна быть возможность повторно пройти тест, в том числе после соответствующих разъяснений брокера. Банк России поддержал эти предложения.

Работа брокеров изменится
После того, как будут разработаны стандарты, можно будет оценить конкретные расходы брокеров на проведение тестирования, говорит заместитель генерального директора "Открытие Брокер" по взаимодействию с органами власти и общественными организациями Андрей Салащенко. "Безусловно, издержки на разворачивание системы тестирования и ее поддержку будут. Также придется значительно изменить логику исполнения поручений клиентов, так как прописанные ограничения необходимо будет заложить во все автоматизированные системы", - говорит он.

По словам президента "Финама" Владислава Кочеткова, пока сложно оценить объем издержек брокеров на проведение тестирования и затраты для поддержки услуг маркетмейкеров для иностранных ценных бумаг, но в масштабах рынка речь идет о сотнях миллионов рублей. "Выбор индексов, содержание тестирования и другие моменты будут определяющими в части того, какой вред закон нанесет рынку", - говорит он.

Горюнов согласен, что нововведения также приведут к появлению дополнительных издержек у участников рынка, поскольку возникнет необходимость доработки фронт- и мидл-офисных систем по обработке клиентских заявок, в частности, связанных с ограничением в 100 тыс. рублей на одну заявку в случае реализации "последнего слова" клиентом. Однако издержки окупятся за счет того, что период инвестиционной жизни инвестора увеличится в результате применения требований закона.

Для профессиональных участников закон повлечет усложнение техническо-программной инфраструктуры, считает Чихладзе. "По своей сути в проекте закона предлагается не две категории инвесторов, а больше: квалифицированный; неквалифицированный, не проходивший тестирование; неквалифицированный, прошедший тестирование с положительным результатом; неквалифицированный, прошедший тестирование с отрицательным результатом. То есть все те же четыре категории, которые были в проекте изначально, но в закамуфлированном виде", - говорит он.

По мнению Салащенко, в принятой редакции закон должен повлиять положительно на отношение тех лиц, которые еще никогда не сталкивались с финансовым рынком. "Закон фактически подчеркивает желание регулятора не ограничить, а научить. Он стимулирует инвестора сначала получить теоретические знания об инструменте, понять его и только после этого начать использовать тот или иной продукт. При этом вряд ли можно законом защитить инвестора от ошибок, ошибки совершают и новички, и профессионалы. Но он минимизирует вероятность совершения ошибки по той причине, что инвестор изначально будет не понимать риски, характерные для продукта, в который он решил инвестировать", - поясняет он.

В группе "Тинькофф" считают, что основная миссия закона будет достигнута: первый опыт новичков не будет связан с инструментами с повышенным риском - маржиналкой, фьючерсами или опционами. При этом не создаются искусственные и ненужные барьеры для получения первого инвестиционного опыта.

За первое полугодие 2020 года на российский рынок пришло свыше 1,5 млн частных инвесторов, и их число уже достигло 5,4 млн человек, напоминает директор департамента рынка акций "Московской биржи" Борис Блохин. "Закон не окажет мгновенного влияния на приток частных инвесторов, сейчас на это влияют такие факторы, как снижение ключевой ставки, активное предложение инвестиционных услуг банками и наличие налоговых льгот по индивидуальным инвестиционным счетам. Однако он будет иметь долгосрочный позитивный эффект: снизится количество клиентов, получивших убытки или иной негативный опыт на финансовом рынке из-за приобретения инструментов, рисков которых они не понимали", - считает он.

Источник:
https://www.interfax.ru/business/719388

Инвестируйте с профессионалами!
https://finam.turbo.site/

В кризис, когда падают целые отрасли, выживают диверсифицированные портфели. Например, те, в которых акции не только российских компаний, но и иностранных. А еще валюта, драгметаллы или другие инвестиционные инструменты.

У вас есть возможность разнообразить портфель с помощью фьючерсов на американском рынке. Торговать ими стало выгоднее, так как мы снизили комиссию в 2 раза, до 75 центов за 1 контракт.

Что такое фьючерс

Это договор между покупателем и продавцом о покупке или продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее договариваются, через какой срок и по какой цене состоится сделка.

Доступные фьючерсы

Товары и сырье. Нефть, газ, драгоценные металлы.

Индексы. Dow Jones, NASDAQ, S&P 500.

Валюта. Доллар США, швейцарский франк, британский фунт, евро и др. Также есть фьючерс на биткоин.

Помимо стандартных контрактов, вы можете совершать сделки с мини-фьючерсами. От «обычных» фьючерсов их выгодно отличает пониженный «входной порог» — для совершения сделок с ними потребуется всего от 250 долларов .

Как торговать иностранными фьючерсами

По российскому законодательству иностранными фьючерсами могут торговать только квалифицированные инвесторы. Чтобы получить статус, нужно либо иметь на счетах от 6 млн руб., либо соответствовать другим требованиям.

Узнайте больше о доступных контрактах, тарифах и как получить статус квалифицированного инвестора.

https://goo.su/1r0B

Московская Биржа - Московская биржа расширяет перечень ценных бумаг на вечерней торговой сессии Влияем на развитие, создаем будущее. Миссия Группы — способствовать экономическому росту и реструктуризации российской экономики путем расширения возможностей ....

Мы отменили комиссию за первое пополнение брокерского счета с карты любого банка. Переводы с карты поступают на счет моментально. Рекомендуем пополнить счет сразу на крупную сумму и не платить ни копейки комиссии — так выгоднее!

Лайфхак: если у вас несколько брокерских счетов, первое пополнение каждого из них будет бесплатным. Торопитесь — специальные условия* действуют до 10.08.2020.

*Специальное предложение распространяется на все типы счетов, кроме ИИС.

Открыть торговый счет https://clck.ru/N5ffJ

Государственная Дума РФ приняла во втором чтении законопроект о защите неквалифицированных розничных инвесторов

Законопроект, разработанный при активном участии Банка России, формирует систему комплексной защиты прав и интересов розничных инвесторов. Она позволит новичкам на финансовом рынке совершать сделки, соответствующие их потребностям, знаниям, опыту, навыкам и имущественному положению.

Законопроектом предусматриваются две категории — неквалифицированные и квалифицированные инвесторы.

Квалифицированный инвестор сможет продолжать работать на финансовом рынке в прежнем режиме.

Неквалифицированный инвестор сможет без тестирования приобрести наиболее простые и наименее рискованные инструменты: например, акции, включенные в котировальные списки, государственные ценные бумаги Российской Федерации (ОФЗ), облигации российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга и инвестиционные паи биржевых, открытых и интервальных ПИФов, а также иностранные ценные бумаги, отвечающие определенным критериям (при условии раскрытия информации).

Для приобретения других инструментов, совершения маржинальных сделок и сделок с производными финансовыми инструментами профучастник должен будет провести тестирование неквалифицированного инвестора на понимание соответствующего инструмента и связанных с ним рисков. Неквалифицированный инвестор, который не сдаст тест, сможет воспользоваться механизмом «последнего слова» — совершить желаемую сделку на сумму не более 100 тыс. рублей (либо на сумму одного лота, если его цена превышает 100 тыс. рублей). При этом он в любом случае должен быть проинформирован о возможных рисках.

Проведение тестирования должен организовать профучастник — по правилам, которые будут закреплены в базовых стандартах защиты прав инвесторов. Требования к таким базовым стандартам устанавливает Банк России.

Нарушивший процедуру профучастник возместит инвестору убытки и понесенные расходы, а также, в случае необходимости, должен будет выкупить приобретенный его клиентом финансовый инструмент.

Сохранят свой статус квалифицированные инвесторы, получившие его до вступления закона в силу. Кроме того, если до дня вступления нового закона в силу инвестор уже совершал подобные сделки, тестирование можно не проводить.

Закон, после его принятия, вступит в силу с 1 апреля 2022 года, поэтому у участников финансового рынка будет достаточно времени, чтобы подготовиться к новому регулированию.

Источник: Банк России

Михаил Хазин 2020-07-10

Рекордныe банкротствa в США в 2020:
1. Victoria's Secret объявила о банкротстве.
2. Zara закрыла 1200 магазинов.
3. Ла Шапель закрыла 4391 магазин.
4. Шанель остановила производство.
5. Патек Филипп прекращает производство.
6. Ролекс тоже.
7. У Nike в общей сложности 23 миллиарда долларов долгов, готовящихся ко второму этапу увольнений.
8. Gold's gym подал на банкротство
9. Основатель AirBnb сказал, что из-за пандемии 12 лет усилий были уничтожены за 6 недель.
10. Даже Starbucks также объявили о том, что навсегда закроют свои 400 магазинов.
11. Nissan Motor Co. может закрыться в США.
12. Самая крупная компания по аренде автомобилей (Hertz) подала заявление о банкротстве - ей также принадлежат Thrifty and Dollar
13. Самая крупная грузоперевозочная компания (Comcar) объявила о своем банкротстве - у них 4000 грузовиков.
14. Старейшая розничная компания (JC Penny) подала заявление о банкротстве - будет приобретена Amazon за гроши
15. Крупнейший инвестор в мире (Уоррен Баффет) потерял $50B за последние 2 месяца.
16. Крупнейшая инвестиционная компания в мире (BlackRock) сигнализирует о катастрофе в мировой экономике - им управляют более $7 трлн.
17. Самый большой торговый центр Америки (Mall of America) перестал выплачивать ипотечные кредиты
Предполагается, что в 2020 году закроюся от 12 000 до 15 000 розничных магазинов. Ниже перечислены крупные ритейлеры, объявившие о закрытии:
- Gap
- Bath & Body Works
- Forever 21
- Walgreens
- GameStop
- Pier 1 Imports
- Nordstrom
- Papyrus
- Chico's
- Destination Maternity
- Modell's
- Bose
- Art Van Furniture
- Olympia Sports
Количество заявлений по безработице достигло рекордно высокого уровня - 38+ миллионов - безработица составляет более 25% (из 160 миллионов трудоспособного населения почти 40 миллионов безработных). При отсутствии доходов потребительский спрос резко падает, и экономика идет в свободное падение. И вся эта статистика только по США.

Осенью Россию накроет девятый вал банкротств граждан и предприятий За первое полугодие 2020 г. число судебных решений о банкротстве физлиц в России выросло на 47%. Вал корпоративных банкротств остановил объявленный властями ...