Arnel Legaspi Jr, CPA

Bakit daw mas mahal ang management fees ng VUL sa UITF/Mutual funds?

Marami kasi, ito ang binabanggit as reason bakit pangit daw ang VUL. (Well, mali na agad ang argument kasi VUL isn't suppose to serve as an investment, unlike Mutual funds/UITF).

Pero let us talk about Management fees.

Ano ito?
Bayad sa Fund Managers for managing the funds.

Nagcreate na ako ng post about fund managers. https://www.facebook.com/share/p/1Gm93NJPK9/

Magkano ba ang management fees?
Mutual funds - 1.0% to 2.5%
UITF - 0.5% to 2.0%
VUL's funds - 1.5% to 2.5%

Let's use one fund.
ATRAM Global Technology Feeder Fund.
Investment sa mga tech giants like Apple, Microsoft...

I checked sa Investagram (Investor securities) na broker, 1.17% per year ang fee.

Sa Pru, VUL funds, 2.0%

Same lang ng fund yan. Pero bakit nga?

Bago ko sagutin, i-explain ko kung paano ba yan kinakaltas para mavisualize natin.

Sa mga may VUL, hindi po yan directly kinakaltas sa fund value nyo.

Yung Unit price or NAVPU, na dinidisplay araw-araw, nakareflect na po yan doon.

Araw-araw, yung buong value ng assets (NET ASSET VALUE), kakaltasan ng pro-rated na Management fee. (Daily rate. So 2.00%/365 days). Tapos doon nila cocomputein ang value per unit. Then, saka nila ipupublish yung NAVPU or Net asset value per unit.

So bakit nga ba mas mataas?
Kung nag-open ka ng UITF, for your personal account, compare mo ito sa pangmaramihang accounts na inoopen ng Insurance company clients. May personal tagging yan. Per policy.
Per policy, merong iba't ibang funds na pipiliin.
Ibat ibang allocation.
At ibat ibang amount.
Merong 3,000 per month.
Iba-iba rin ng timing.
Merong monthly, quarterly, semi-annual, annual.

Buying units pa lang yan.

Wala pa ang Selling units.
Ano yun? Kasi every month, kakaltasan yung mga accounts na yun ng insurance charges and admin charges. Ibebenta automatically yung portion ng units for that. Selling transaction.
Automatic yun.

You stand on the perspective of the fund manager. Let's say, ATRAM.

Yung mga binanggit ko sa taas, would you charge the same management fee kung may added tasks sayo?

Ibig sabihin, may another layer ng babayaran.

Now, let's dig it deeper.
Sa VUL, yung fund is called PRULINK GLOBAL TECH NAVIGATOR FUND.

It invests in ATRAM GLOBAL TECHNOLOGY FEEDER FUND.

So it's actually 2 layers kung iisipin.
Layer 1: ATRAM UITF (charges 1.17%)
Layer 2: PRULINK GLOBAL TECH FUND (invests in layer 1. Had more tasks, integrating into the insurance systems)

So mas mataas sya.

Kasi kung hindi gagawin,
You invest to pure ATRAM UITF. Then, you manually SELL your units EQUIVALENT to the charges for the month. Repeat it for 10 years.

By the way, how much ba ang difference?
2.0% - 1.17% = 0.83%

So if you have 100k fund value, that is 830 per year. 69 pesos per month.

This post is not to compare Term insurance and investing the difference vs VUL.
Iba ang computation doon. May post na rin ako doon.

I just explained here how fund management fee works.

Want to learn more?
Master FA Insurance Community

Wala ka pang insurance?
Message me.

Lifetime nga ba magbabayad sa insurance?
It depends sa type ng insurance at sa terms nito.

Explain ko muna nang mabilis yung 4 structures ng insurance.
Term insurance, VUL, Whole Life, Endowment.

Term Insurance - Traditional type, pay as you use. Pwede ka macover hanggang limited years lang, hindi hanggang 100 years old. And you have to pay them always. If want mo macover until 60 years old, pay the premiums until 60 years old.

VUL - Insurance with investment components. You pay the premiums, kaltasan ng charges, may maiiwang fund value. Which in turn, this fund value will cover the future charges. Insured ka normally hanggang age 100, and if you want macover until that time, you have to maintain paying the charges.

Whole Life - Insured ka habambuhay, until age 100. The charges will be compressed and you have to pay them normally ng 5,10,15,20 years. Ang tawag dyan, limited-pay Whole Life Insurance. May Cash value, dividends, payout.

Endowment - Insured ka for a limited period like 20 years. Then you can pay it in 5 or 10 years. May Cash value, dividends, payout.

Ituro ko na rin yung payment terms. Merong 3 types.
Single pay, Limited pay, Regular pay.

Tumutukoy ito sa PREMIUM PAYMENT PERIOD.
Paano mo babayaran or huhulugan ang premiums.

Single pay - one time hulugan
Limited pay - 5,7,10,15,20 years to pay
Regular pay - designed bayaran until maturity (end of coverage)

So ang kumpletong tawag sa mga plans,
Payment terms + Insurance type

Sample:
Limited-pay VUL
Regular-pay Whole Life Plan
Limited-pay Endowment

Next mong need maintindihan ay ang pinagkaiba ng PREMIUM at CHARGES

Premium – Ito yung hinuhulog mo
Charges – ito yung kinakaltas sayo

So usually, kapag nagtatanong ang clients, gaano katagal bayaran, premiums ang tinutukoy nila
Pero dapat kapag ineexplain ito sa clients, alam rin nila ang charges

Sample.

Term insurance. You pay premiums hanggat gusto mong macover. Yung premiums na yun, kakaltasan yun ng charges (admin charge, insurance charge). Ang ending = 0. Wala. Walang fund value, cash value. Walang matitira sa hulog mo.

VUL. You pay premiums. Papasok ito sa company, kakaltasan ng charges, maiiwan sa fund value.
Parang coffee card, naglagay ka ng 500 pesos per day, nagkape ka ng 200 pesos. May maiiwan.

Since magkaiba ang Premiums at charges, need itong maintindihan ng clients.

Sample, VUL plan ang kinuha mo. Limited-pay VUL. 10 years to pay VUL.
Anong meaning nyan?
10 years ang premium payment terms.
Next mong tanong, hanggang anong age ka ba covered nyan? 100 years old daw. So maturity period or benefit period is up to 100 years old.

Tanong: Ang 10 years VUL ba, 10 years to pay lang Talaga?
Hindi. Bakit? Kasi ang premiums, oo, 10 years to pay. Pero ang charges, lifetime until maturity benefit (100 years old).

After 10 years, may fund value ka. Duty nyan is maging insurance fund mo. If it can sustain the charges, buhay ang insurance mo. If not, terminated na ang insurance mo.

Why? Because you can no longer pay the charges.

Same sa term insurance, if you can no longer sustain the charges, terminated ang policy.

So hindi ko masasabi kung until when ka magbabayad ng premium. If you look at the contract, follow it. If 10 years to pay, bayaran for 10 years pero please understand na you have to maintain the charges. You have to “pay” the charges.

Ang frustrations nito is marami ring clients na ayaw magbayad ng charges until lifetime.
If you want that, get a traditional whole life plan. Compressed na yung charges until lifetime. So parang inadvance mo na ng bayad. Kaya mas malaki agad ang premium payments nyan.

Kaya mapapansin nyo na ang term insurance, mura sa simula ang premiums.
Kaya ang VUL, mas malaki ang premiums kasi may iniiwan na fund value to pay for future premiums.

It is a matter of how you want to pay your entire charges.

So if you have 10-years to pay VUL, how to know hanggang kelan ka magbabayad.
1. Monitor your fund value always. Pag paubos na, magtop up.
2. Check the fund transaction history to see how much are the actual charges na kinakaltas so you can estimate future charges. Para magtira sa fund value ng enough to cover the charges.

Want to learn more?
Master FA Insurance Community

Wala ka pang insurance? PM me. Help kita.

Madalas ko sinasabi sa mga videos and articles na ang VUL ay more on insurance, and not investment.

For sure magtatanong ang marami, "e bakit pa sinabing insurance with investment kung hindi rin naman pala yan tutubo?"

Before we answer that, himayin ko yung VUL.

VUL - Variable Universal Life
Or Variable Unit-Linked insurance plan.

Ang tawag yan ay hybrid product.
Insurance plan with investment component na mas kilala bilang fund value.

Ang format kasi nyan, mostly ganito:
Premiums ➡️ Premium charge ➡️ Fund Value ➡️ Insurance charge

Yung hinuhulog mong premium, kakaltasan yan ng charges. Ang matitira, fund value ang tawag.

So, kung hindi naman pala para sa income growth yang VUL, e bakit pa yan nauso, edi kumuha na lang ako ng pure term insurance.

VUL is just one type of life insurance according sa structure.
Merong Term insurance, Traditional whole life, at endowment.

Ang silbi kasi ng Fund value dyan, yan ang "Insurance Fund" mo.

"Fuel" kumbaga.
Lifeblood ng policy.

Without it, wala nang paghuhugutan ang charges. So mateterminate ang policy.

Lagi kong ginagamit na analogy ito:

Let's say you are spending 200 pesos per day for a cup of coffee.
If naglalagay ka ng 500 pesos sa loob ng coffee card mo everyday, at nagkakape ka for 200 pesos a day, may maiiwan dyan sa account mo.

In case wala ka nang pera panghulog, or panggastos sa kape, guess what, makakapagcoffee ka pa rin.

Kasi may laman pa ang account mo.

Same way sa VUL. The fund value serves as backup fund. Kapag wala ka nang income in the future, hindi ka basta basta mateterminatean ng insurance.

So sa simula pa lang, dapat mong i-view ang VUL as a WHOLE PRODUCT.

Nagbabayad ka, kinakaltasan ka ng pang sa ngayong buwan lang, then continue paying the premium. Yung excess na yun, in turn, pambayad mo rin naman sa insurance mo.

Isipin mong kada hulog mo ngayon ng premium, covered ka THIS MONTH and 10 years from now. Isipin mong 2 buwan yung macocover noon.

At may mga taong ganyan ang gusto.
Ayaw nila ng pay as you use. Ganun kasi ang term insurance.

Oo, mura sa simula. Pero if matagal na yan, mataas na ang babayaran, paano kung wala ka palang naitabi man lang na fund for your insurance.

There comes the problem. Mapipilitan kang masacrifice at materminate ang insurance mo.

There are people nga actually na gustong bayaran na lahat ng lifetime charges in just 5 years e. Kaya kumukuha sila ng Traditional Whole Life Plans kahit na masyadong compressed ang charges nito.

Yun ang bagay sa kanila e.

Same way sa VUL, may mga tao na gusto ng flexible features nito.

So, the next time you see the word VUL, take note that it is ENTIRELY an insurance plan.
With flexibility features.
Yun ang fund value. Yes, in form, investment sya. Kasi mailalagay mo sya sa mga funds na gusto mo. Like equity or bonds.

Pero in substance? Insurance sya.

Ang goal ng Investment ay INSURANCE.

Pwede ba yun?

Oo.

Same way sa stock market. Pwedeng ang stock market investments mo ay pang Educ fund mo.
Pwedeng ang MP2 ko, ay pang retirement ko.

Ang global tech fund ng VUL ko? Anong purpose? Primarily Insurance fund.

Hindi sya nilagay dyan para pag may gusto akong property na bilhin, e kukunin ko.

Hindi sya nilagay dyan para pag magaaral ang mga anak ko, may pangtuition sila.

Hindi yan designed to act for income growth.
Oo, gusto natin palaguin, pero for what purpose? For it to be available for insurance charges.

So since ang purpose ng fund value mo sa VUL is to sustain the policy, how do we assess kung okay sya or not?

1. Check the actual fund performance. Yun ang magsasabi if tumaas or bumaba. Hindi yung pagcocompare mo ang total premiums paid vs fund value.

2. Kung magcocompare ka lang rin, ito ang dapat mo pag compare:
Total premiums paid for your VUL
vs
Insurance benefits + Fund value

Dyan mo i-assess if lugi ka ba sa VUL mo.

Marami pa tayong pwedeng pagusapan dito.
Read my other articles.
Watch my videos.

Join our community:
Master FA Insurance Community

Happy green 🟢 market today 💯
Positive impact due to the 2-week ceasefire!

Thank you Lord for another brand deal 💯
Will maximize my platform to share financial education 💙

Salamat sa mga sumusuporta sa page! 💯

Dami nalilito sa "Projected Fund Value"

Namimisunderstood rin kasi ng mga client, even ng agent, yung word na "projected"

Kasi diba sanay tayo sa word na "projected" meaning, may pinagbasehan sila in the past

I project that the returns will be 10%.

Parang "I project" = "I predict"

Hindi sya ganun.

Meaning lang talaga ng "projected" is,

IF nangyari yung 4%, ganito ang result after deducting the charges.

IF 10% naman, ganito sya

If 8%, ganito.

Ginawa yang table to show you the values of your fund under certain market conditions. Para alam mo kung paano nagwowork ang fund value. Paano yung gains. Paano yung charges.

Pero it does not predict something.
Hindi sya ginawa para gawing basis.

You can read my other post about it:
https://www.facebook.com/share/p/1JbKqdAkDj/

Saka yung article ni Financially Fat :
https://www.facebook.com/share/179LvwMooD/

FUND MANAGERS.
Gawan natin ng explanation ito.
Gamitin natin itong comment nya sa isang video ko tungkol sa VUL.

1. Ang fund managers ba ay tao lang? Like manager sa company?
Hindi po. They are asset management corporations. Bigyan ko kayo ng example.

EastSpring Investments - one of the top leading Asia-based global asset management
$278 Billion of assets under management
400+ Investment professionals

ATRAM
$300 Billion of assets under management
300+ Investment professionals

2. Ano bang trabaho nila?
Nag-mamanage sila ng assets. Sila nag-oopen ng mga "funds." Yung mga nakikita nating Global Technology Feeder Funds, local equity funds, global equity, at marami pang iba.
Ngayon, ikaw bilang isang investor, pwede kang maglagay ng pera sa mga fund na gusto mo.

3. Paano nila minamanage yung pera?
Pasimplehin ko lang ah.
Example:
Philippine Equity Index Tracker Fund
Isang fund ito na invested sa maraming companies sa Pinas. Top 30 companies or tinatawag na Index funds or Blue chips.
So kapag tumaas ang performance ng mga companies na yon, tataas din yung fund na ito.
If nakainvest ka sa fund na yan, tataas rin ang investment mo.

Ganun rin kapag bumaba. Isa lang yan sa example ng fund.

4. Paano ito nakonekta sa VUL?
Ang funds ng VUL or Variable Universal Life na insurance plans kasi ay kabilang sa tinatawag na C.I.S or Collective Investment Scheme.
Kabilang sa C.I.S ang Mutual funds at UITF.

Pooled funds sila. Nag-kokoleta ng pera ng mga tao, at collectively iniinvest sa mga iba't ibang stocks or bonds.

So kapag kumuha ka ng VUL na insurance, may investment component yan. Pwede ka mamili ng fund na gusto mo at pasok sa risk profile mo.

5. Trabaho ba ng fund managers na palaguin ang pera mo?
Oo at hindi.

Huh? Bakit oo at hindi.
Oo, kasi INDIRECTLY, they are the one na nag-mamanage nung mga funds. Hindi ng pera mo. Take note, ang pera mo na binabayad sa VUL ay tinatawag na PREMIUMS.
Papasok ito sa company, kakaltasan ng premium charge, at yung maiiwan ay ilalagay sa FUNDS na PINILI MO.

Hindi, kasi ang main job ng fund manager ay i-focus sa mga funds na mandated nila. Binibigyan lang tayo bilang clients ng options kung saan natin ilalagay.

6. Have you heard of Stock brokers? Anong pinagkaiba nila?

Magkaiba sila ah. Pero related somehow.

Stock broker - ito yung like ColFinancial.
Sila taga execute ng buy and sell orders mo.

Fund manager - sila nagccreate ng funds and also may strategies sila.

Pero bottomline, when you decide as the owner of your funds, you take all risks. Kapag bumaba yan, bababa yan, ikaw malulugi. Wala silang share.
Ganun rin if tumubo.

7. Bakit laging palugi ang fund value ko sa VUL?
First answer, hindi sya pure investment ah. May charges para sa insurance.
Pero if you focus on the fund performance ng funds nito, hindi lahat lugi. Hindi lahat negative.

Yun nga ang point ng video ko kung saan ito nagcomment. (Kaya I find it funny kasi grabe parang hindi nanoood ng video).
Check nyo po aang portal ng mga fund manager na ito. Check nyo sa website ng insurance companies.

There are positive perdorming funds. There are negative.

8. Bakit hindi sila nag-aadvice man lang kung anong gagawin?

Anong hindi?
Check the website. Fund fact sheets. Fund commentaries. Weekly notes. Video explanations.
Meron po.

And mas trabaho yan ng agent. Hindi ng fund managers.

Trabaho ng agent ng insurance plan mo na magexplain nitong mga bagay na ito.

I hope may napulot kayo na info dito sa post ko.
If you want more, join lang sa community:
Master FA Insurance Community

May isang nagcomment. Read that then read this long article I made about it.

In response to her comment:
Idk kung ano ginawa sayo ng agent.
But that is required by insurance commission to all insurance providers na maglagay ng projected fund value under certain conditions such as 4% and 10%

Ibig sabihin, pinapakita sayo bilang client, magkano na ba ang natitirang fund value matapos itong bawasan ng mga charges, KUNG 4% return per year ang mangyayari. At kung 10% per year ang mangyayari.

Para alam mo na, "ahhh, kung 4% per year pala ang return ng funds, if it happens, may matitirang fund value pa sa account ko." Magkakaidea ka na pwede pa nito i-cover ang future charges.

Ito yung isa sa paraan actually para maexplain sa client na nagtatanong: "Anong mangyayari after 20 years?"

Makikita mo doon yung fund value after 20 years, PROVIDED na ang annual return nung fund na pipiliin mo ay 4% per year.

Walang sinabi na, yung mangyayari is either 4% or 10%.

Walang sinabi na hindi pwedeng bumaba sa 4%. Walang guarantee ang investment.

I think dapat alam na to ng lahat ng Pilipino by now. Na walang guarantee ang investment.

At mas lalong walang nakalagay doon na dapat mas mataas ang fund value kesa sa premium. Kasi nga may charges na binabayaran.

Pero it can happen. If mataas ang fund performance, your fund gain can be greater than the charges.

I have created an article before pa, you may read them here:

"Sir, 'yung pera nyo ilagay nyo na lang dito kesa sa bangko kasi dito pwede yan kumita 4% to 10%"

When you hear that from your agent, RUN.

Explain ko lang ano 'yang nakikita n'yo sa picture.

Ang tawag dyan ay Sales Illustration, Fund Value Projection, o kung ano pang terminology ang gamit sa QP (Quotation Proposal) na pinapakita ng mga agent.

Projected - ibig sabihin, ginamitan yan ng mga assumptions para maipakita sayo ang value ng investment mo after certain years.

Not guaranteed - sa investment, the higher the risk, the higher the return, and vice versa. Wala pong guaranteed lalo na kung 'yan ay naka-link sa performance ng underlying asset.

Withdrawable - ibig sabihin nyan, pwede kang magwithdraw ng amount na nakikita mo. Pero make sure to clarify sa agent mo kung net of charges and taxes na yan. At kung merong "surrender" or "withdrawal" charge ang plan na kukunin mo.

"Arnel, para saan ang 4% at 10%?"

Ni-rerequire kasi ng Insurance Commission bilang safe and responsible sales practice na magpakita ang mga ahente sa client ng projected fund value.

IC ang nagrecommend nyan. Lower end is 4%. Higher end is 10%.

Para makita ng client, magkano kaya pera ko if AVERAGE 4% annual ang returns ng fund na paglalagyan ko. E what if 10%. Ayan. Nandyan yan.

Pero pwede ba mas bumaba sa 4%?
Pwede ba mas tumaas sa 10%

Oo. Gano ka-likely mangyari? Please, do in-depth research dito. Kasi dito na nagkakaroon ng malpractice sa industry. Di na masyado inaanalyze ng mga client, di na rin dinidisclose ng mga agent.

Here are some tips for you as a client para ikaw sa sarili mo, makapag-assess ka:

1. Ask your agent to show you the Actual Fund Performance. Historical performance. Tingnan mo doon. Assess mo.

2. Do research sa future economic situation. Medyo malawak ito. Pero dyan naman talaga magkakaroon ng better insights.

3. Mag-aral ng technical and fundamental analysis para medyo nagegets ang mga financial instruments like Bonds, stocks, index, etc.

Magpatulong sa mga agent. Dapat marunong sila nyan.

Again, this post is to remind clients to be mindful of their policies na kukunin.

At hindi lang VUL ang makikitaan mo ng investment (sa totoo lang, insurance ang main component nyan)

Ang investment ay makikita sa napakaraming itsura:

Financial instruments:
Stocks
Bonds
Mutual funds
UITF
Coop funds
Treasurt bills
Savings
Peer-to-peer investment funding

Non-financial instruments:
Real property
Business
Jewelries, gold, watches

Dami pa.

Join our community:
Master FA Insurance Community

It takes me 1hour to shoot, edit, and post a video content here on Facebook.

I try to explain insurance (and hopefully finance in general soon) in an educational way.

Marami pa ring hateful comments because of the nature of the content I discuss. A lot of people hate VUL and insurance. And they have valid reasons. But most often, because they are misinformed.

Opo, ulitin ko. Kaya maraming galit kasi hindi nga nila alam. And I get it. Kung ano man ang rason noon, so be it. Kung yan ay dahil sa agents na palpak, by all means, blame them.

Kaya nga po ako gumagawa ng educational contents.

Kaya nga may ganitong posts. Kung saan naririnig yung saloobin nyo. Yung frustrations nyo.

Araw araw, napakaraming message sa inbox ko.
Para na nga akong si Tulfo.

Nakakastress din ha.
Pero okay lang. I love what I do.

"Sus, kaya lang naman ganyan kasi kumikita ka
Commission pa more"

Guys, wala pa akong closed client this year 😅 not a proud thing to say, though I have my reasons naman. I spent most of my time doing other things (that I like also by the way)

Even monetization, mababa lang. Barya lang.

I am doing this because of these kinds of messages.

Maraming policy holders from various companies ang natututo sa contents ko.

Maging mga fellow agents ko, nagsasabi rin na helpful videos ko sa kanila.

That's why, tuloy lang.

Join our community:
Master FA Insurance Community

Magtanong kayo doon ❤️
Just keep it respectful.

Curious question. Paano nyo ba masasabi na "hindi lugi" sa VUL?
E kakapost ko lang telling a scenario where the fund grows, pero bottomline, lugi pa rin daw.

Alam ko na!

Kapag nag-claim na sa VUL or any insurance, that's the only time na mag-aagree tayong lahat na hindi lugi sa kinuhang insurance.

Kapag kinelangan dahil sa critical illness.
Or kapag nakuha na ng beneficiary yung millions of claims.

Well, that's true naman.

Kasi VUL is an insurance plan.

But we don't want people to experience these things para lang magets ang point ng insurance.

Konting tyaga sana sa pag-aaral.
Give time in understanding the plan before getting it.

At sa mga ahente, aral aral rin.
At sa mga nagsheshare ng knowledge online,
Konting patience pa.

Konti pa.