CA VIPUL PATEL

Respected All,

We Wish you a very Abundant, Peaceful, and Prosperous New Financial Year 2022-23.

As we move to another financial year we would like to thank each and every one of our client. We are humbly pleased by your support, as we grow with your growth. We thank you and we pledge to support you in every possible way that we can as a growth partner.

As we all know that GST laws are changing frequently and understanding the change is key for becoming law compliant.

Here are the few things that must be keep in mind under GST for new financial year :

1. Use new Invoice series not exceeding 16 digits containing alpha neumeric combination

2. Use new LUT number in Invoice for export of goods/services without payment of IGST.

3. Display sign board outside the business premises containing Trade Name, GST number and address of premises.

4. Generate E Invoice for all B2B transaction, credit note and debit note related to sales and export invoice if turnover exceeds 20 crores in any of the financial year starting from 2017-18 to 2021-22.

5. Mention HSN Code upto 4 digits on Invoices if turnover of your company in previous financial year is upto Rs. 5 crores and mention HSN Code upto 6 digits if turnover in previous financial year is exceeding Rs. 5 crores.

No 25% discount on TDS rate

Now full rate on TDS

*Action required for TCS on Sale of Goods for Financial Year 2020-21*

Note- TCS was made applicable to those whose FY 19-20 Turnover was Crossing 10 cr

1. In case, you are liable to collect TCS under Income Tax for sales of goods, ensure to pay TCS by 7th April (the due date is not 30th April) for Q4. The due date for TCS return is 15th April (and not 31st May).

2 Also check your books of Accounts , From 1-10-2020, If you have not collected or short collected then You need to Reconcile books and Pay the difference and File TCS return before 15-4-2021

*Action for Financial Year 2021-22*

Note - TCS will be applicable to those whose FY 20-21 Turnover was Crossing 10 cr

1) The rate of TCS is increased from 0.075% to 0.1% with effect from 1st April 2021 for FY 21-22

2) Also, the TCS is not levied on the first Rs. 50 lakhs collection in a financial year 21-22 .

*GST Updates*

*July 2017 data removed from GST Portal:*

1. GST Portal is notified vide Section 146 of the CGST Act' 2017 which facilitates all the compliance support under GST.

2. Now today on 1st August 2020 Return Data for July 2017 has been removed from GSTN portal not available for viewing

3. No were in law it is mentioned that GSTN would preserve data for 3 Years only but while viewing the Electronic Liability Register the Portal is showing "Maximum period for viewing ledger is 3 years"

4. Now its high time to start taking data backup for earlier period as it would be quiet helpful during the assessment stage.

5. This action might be taken for lack of storage space but no intimation was given prior.

*Thanks Regards*

*DATA OF GST RETURNS FOR JULY-2017 REMOVED FROM GST PORTAL*

The time limit for payment of First installment under Vera Samadhan Yojna is expiring on 31/07/2020. As per scheme, Second installment is also to be paid in July-20. Please hurry up and pay your First and Second installment before 31/07/2020.

Decision Analysis
VKC Footstep India P Ltd Vs UOI 2020 Gujarat High Court

Section 54(3)(ii) and Rule 89 of CGST Rule 2017

Refund of ITC on Service in Inverted Duty Structure

अभी एक गुजरात हाई कोर्ट का निर्णय आया है जिसमे Sec 54(3)(ii) के हिसाब से दिए जाने वाले ITC के Refund में अब Input के अलावा Services के ITC का भी Refund करने की डीलर का आवेदन मान लिया है

अब हम चर्चा करते है कि इस केस में Dealer का क्या कहना था, फिर डिपार्टमेंट के क्या कहा, क्या डिसिशन आया और मेरा इसके बारे में क्या View है और ये आगे किस हद तक Dealer को लाभ देगा ये डिसिशन

Point by Dealer :-
1) इसमे डीलर का ये कहना था कि एक तो ये 54(3) Negative Word के साथ स्टार्ट होता है कि किसी को नही मिलेगा इनको छोड़कर

2) उसका ये सबसे बड़ा पॉइंट था की इसमे "Any Input Tax Credit" Word लिखा है, तो यहा any मतलब सब कोई input जिसका भी ITC मिलता है उसका रिफंड मिलेगा

3) जब लॉ ये कही नही बोलता है कि Service का नही मिलेगा तो जो रूल 89(5) है वो ये कैसे बोल सकता है कि नही मिलेगा, जबकि SC के कई निर्णय आ चुके है जो ये बोल चुके है कि Rule Act से ऊपर कभी नही जा सकते है मतलब Rule 89(5) गलत है
4)फिर उसका ये कहना था कि आप कोई भी भारत सरकार का डाक्यूमेंट्स देख लो, जब सरकार GST ला रही थी तो ये गाला फाड़ कर बोल रही थी कि हम तो सबको सबकी ITC देगे यही हमारा GST का मकसद है, ये बात Empowered committe के पहले डिस्कशिकन पेपर में थी 2008 के, फिर GST बिल जो आया था उसके Object में भी थी, फिर FAQ में भी थी, तो अब सरकार अपने वादे से मुकर रही है और Service का ITC तो ITC ही नही मान रही है रिफंड के लिए तो ये गलत बात है सरकार की
5) Input Tax में दोनों के इनपुट आते है, और Input tax credit का मतलब credit of input tax होता है तो जब ITC का मतलब Act में दिया गया है तो यहा Rule 89(5) में को अपनी मर्जी से थोड़े ITC का मतलब नया बना सकती है
6) Act में सब जगह सरकार को पावर दिया गया है Rule बनाने का, As may be prescribed लिखकर, लेकिन Section 54(3)(ii) में सरकार को सिर्फ ये अधिकार सिया है कि ये Notify कर सकती है कि किस आइटम पर Inverted duty का रिफंड नही मिकेगा, लेकिन उसने तो रूल बना दिया, जो कि उसको बनाने का अधिकार ही नही है

अब डिपार्टमेंट के वकील साहब ने कोई खास बोला ही नही इस केस में, वो तो सिर्फ एक बात बोले कि सरकार को Sec 164 में अधिकार है कि वो रूल बना सकती है तो हमने जो रूल बनाया है वो सही है तो इनको रिफंड नही मिलेगा

तो कोर्ट ने दोनों को सुनने के बाद ये बोला कि
1) डीलर सही बोल रहा है की यहा जो Any word उपयोग हुआ है इसका मतलब है कि Service का ITC का भी रिफंड मिलेगा
2) सरकार ने जो रूल 89(5) बनाया है वो Act के ऊपर जाकर बना है तो वो गलत है, क्योंकि Rule कभी भी Act से बड़ा नही हो सकता है

मेरे हिसाब से इस डिसिशन का फायदा 36(4) के लिए बड़ा मिलेगा क्योंकि वहां भी एक Rule Sec 16 से ऊपर गया है

अगर यही बात मानी जाती है आगे, तो अब Capital goods का भी ITC Refund कोर्ट allow कर देगी क्योंकि उसको भी ऐसे ही रोका हुआ है सरकार ने.

*Income Tax Update*

*Notification in S.O. 2512(E) date 29th July, 2020.*

CBDT extends the due date for filing of Income Tax Returns for FY 2018-19(AY 2019-20) from 31st July, 2020 to 30th September, 2020.

*Thanks Regards*

EWAYBILL बनाते समय ध्यान रखे.

CHECK LIST FOR EWAY BILL

ALERT - REGARDING EWAY BILL

*GST Update*

*Two very important announcement made by Principal Commissioner*

*GST Policy at CBIC:*

👉 The new returns format (Annex1/2) has been dumped. Changes will be made to existing return format. Addition of a new return type GSTR2B which will contain ITC related details of counterparty.

👉 E-invoicing will be rolled out from 1st Oct onwards for companies with turnover more than 500 crs.

Thanks Regards

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