03/09/2026
💰 FINANČNÍ GRAMOTNOST PO LIDSKU
Doplňkové penzijní spoření: „Penzijko“, které už dávno není jen odkládání peněz do šuplíku
Dnes máme v naší sérii trochu výjimku.
Je již docela pozdě, takže odpolední úvodní článek už nestihneme. A vlastně to vůbec nevadí.
Téma Doplňkové penzijní spoření – DPS si totiž zaslouží jeden POŘÁDNÝ článek, ve kterém si vysvětlíme nejen co to je, ale hlavně jak funguje, co vám na něj přidává stát, co může udělat zaměstnavatel, jak fungují fondy, kdy můžete peníze vybrat, co je předdůchod a kde lidé při „penzijku“ nejčastěji chybují.
Protože „mám penzijko“ je věta, která sama o sobě neříká téměř nic.
Dvě osoby mohou mít penzijní spoření a přitom mít za 20 let diametrálně odlišný výsledek.
Rozhoduje totiž nejen to, kolik posíláte.
Rozhoduje také jak dlouho, do čeho, s jakou strategií, kolik vám přidává stát, kolik zaměstnavatel a jak s penězi nakonec naložíte.
🧓 Začněme úplně od začátku
Doplňkové penzijní spoření, zkráceně DPS, je součást českého tzv. III. pilíře důchodového systému.
Jeho smyslem je vytvořit si vedle státního důchodu vlastní finanční prostředky na stáří.
A důležitá věc:
DPS není klasické spořicí konto.
Vaše peníze jsou prostřednictvím účastnických fondů investovány.
Penzijní společnost tedy vaše prostředky investuje podle strategie fondu, kterou si zvolíte. Zákon DPS definuje jako shromažďování a umísťování příspěvků účastníka, zaměstnavatele a státu do účastnických fondů.
A tím se dostáváme k prvnímu zásadnímu rozdílu.
🆚 STARÉ „PENZIJKO“ VS. NOVÉ DPS
Možná máte doma smlouvu, na které je napsáno penzijní připojištění.
To není totéž jako DPS.
Penzijní připojištění
Je tzv. staré penzijko v transformovaném fondu.
Nové smlouvy penzijního připojištění už se od konce roku 2012 uzavírat nedají.
Doplňkové penzijní spoření
Je nové penzijko, fungující od roku 2013.
A zde se už bavíme o účastnických fondech a investování.
To je velmi důležitý rozdíl.
U starého penzijního připojištění je historicky klíčová garance nezáporného zhodnocení, zatímco DPS umožňuje investiční strategie s potenciálně vyšším výnosem, ale také s kolísáním hodnoty.
💰 KDE SE BEROU PENÍZE?
Na vašem DPS mohou skončit peníze z několika zdrojů:
1️⃣ Vaše vlastní příspěvky
Například:
500 Kč měsíčně
nebo
1 700 Kč
nebo
3 000 Kč
nebo klidně více.
2️⃣ Státní příspěvek
A právě tady je jedna z hlavních výhod DPS.
Od 1. 7. 2024 platí:
Váš měsíční příspěvek Státní příspěvek
méně než 500 Kč -> 0 Kč
500 Kč ->100 Kč
1 000 Kč -> 200 Kč
1 500 Kč -> 300 Kč
1 700 Kč a více -> 340 Kč
Státní příspěvek tedy činí 20 % vašeho příspěvku v rozmezí 500–1 699 Kč a od 1 700 Kč je maximálně 340 Kč měsíčně.
To znamená:
Maximálně 4 080 Kč ročně od státu.
Ale pozor.
340 Kč nedostanete proto, že máte smlouvu.
Musíte na ni posílat alespoň 1 700 Kč měsíčně a zároveň splňovat zákonné podmínky pro nárok na státní příspěvek.
🤯 „Takže když budu posílat 1 700 Kč, stát mi dá 340 Kč?“
Ano.
A právě tady vzniká zajímavý efekt.
Vy:
1 700 Kč
Stát:
340 Kč
Celkem se na váš účet dostává:
2 040 Kč měsíčně
ještě před případným zhodnocením investic.
Ročně:
20 400 Kč vaše peníze
4 080 Kč státní příspěvek
=
24 480 Kč
A potom ještě přichází případné zhodnocení.
Samozřejmě investice mohou v jednotlivých obdobích růst i klesat. Státní příspěvek ale představuje samostatnou podporu.
🏢 A TEĎ ZAJÍMAVĚJŠÍ VĚC: ZAMĚSTNAVATEL
Pokud vám zaměstnavatel přispívá na penzijní spoření, může to být jeden z velmi zajímavých zaměstnaneckých benefitů.
Od roku 2024 platí společný limit 50 000 Kč ročně, do kterého jsou příspěvky zaměstnavatele na daňově podporované produkty spoření na stáří a pojištění dlouhodobé péče osvobozeny od daně z příjmů zaměstnance.
A od roku 2026 máme navíc jednu novinku.
Pro vybrané zaměstnance vykonávající práce zařazené do 3. kategorie rizikovosti pro stanovené faktory pracovních podmínek vzniklo za zákonných podmínek právo na povinný příspěvek zaměstnavatele ve výši 4 % z vyměřovacího základu.
Tento příspěvek může zaměstnavatel posílat právě na penzijní připojištění nebo DPS.
Takže pokud vám zaměstnavatel nabízí například:
„Přispěj si na penzijko a my ti přidáme 1 000 Kč.“
Rozhodně není dobré to ignorovat.
Protože odmítnout zaměstnavatelský příspěvek může v praxi znamenat:
odmítnout část vlastní odměny za práci.
📈 A TEĎ TO NEJDŮLEŽITĚJŠÍ: KAM SE PENÍZE INVESTUJÍ?
Tady se podle mě rozhoduje o obrovské části výsledku.
DPS nabízí účastnické fondy s různými investičními strategiemi.
Zjednodušeně můžeme přemýšlet o třech úrovních:
🟢 Konzervativní
Menší kolísání.
Obvykle nižší potenciál výnosu.
Vhodnější může být pro člověka, který nechce podstupovat výraznější výkyvy nebo má před sebou kratší horizont.
🟡 Vyvážená
Kombinace různých typů aktiv.
Vyšší potenciál než čistě konzervativní strategie, ale také větší kolísání.
🔴 Dynamická
Vyšší podíl akciových a dalších růstových aktiv.
Vyšší kolísání hodnoty.
Ale také potenciálně výrazně vyšší dlouhodobý výnos.
A tady je jeden zásadní princip:
Dlouhý horizont a krátkodobé kolísání nejsou totéž co dlouhodobá ztráta.
Pokud máte před sebou například 30 let, může být úplně jiná situace než u člověka, kterému zbývá do plánovaného čerpání několik let.
Asociace penzijních společností ostatně upozorňuje na význam investiční strategie a dlouhého horizontu; u DPS je možné volit mezi různými strategiemi podle vztahu k riziku, očekávanému výnosu a horizontu.
🚨 ALE POZOR: DYNAMICKÝ FOND NEZNAMENÁ „VYDĚLÁM URČITĚ VÍC“
Tohle je důležité zdůraznit.
Dynamická strategie:
❌ negarantuje výnos,
❌ negarantuje, že každý rok vydělá,
❌ negarantuje, že nebude několik měsíců nebo let v mínusu.
Naopak.
Její hodnota může výrazně kolísat.
Ale pokud má člověk dlouhý horizont, má čas případné poklesy přečkat.
A právě proto může být chyba dívat se na DPS pouze podle posledního ročního výsledku.
Důchod není příští prosinec.
Pro mnoho lidí je to horizont desítek let.
🧮 SLOŽENÉ ÚROČENÍ: MALÉ ČÁSTKY, VELKÝ ČAS
Představme si člověka, který si odkládá:
1 700 Kč měsíčně
a dostává:
340 Kč od státu.
Celkem:
2 040 Kč měsíčně.
Bez jakéhokoli zhodnocení je to za:
10 let:
244 800 Kč
20 let:
489 600 Kč
30 let:
734 400 Kč
A to jsme stále vůbec nepočítali investiční zhodnocení.
Právě zde začíná být zajímavé složené zhodnocení.
Výnos totiž nezůstává ležet stranou.
Pokud se prostředky dále zhodnocují, začínají v budoucnu pracovat i předchozí výnosy.
A proto může mít:
čas
pro výsledek obrovský význam.
💡 PROČ TEDY NĚKDO POSÍLÁ 500 Kč A NĚKDO 5 000 Kč?
Protože každý má jinou situaci.
500 Kč může být pro někoho první důležitý krok.
1 700 Kč je zajímavá hranice kvůli maximálnímu státnímu příspěvku.
Ale vyšší vlastní příspěvek může mít smysl také kvůli daňovému zvýhodnění.
A tady už se dostáváme k další důležité věci.
🧾 DAŇOVÝ ODPOČET
Od roku 2024 funguje společný limit pro daňově podporované produkty spoření na stáří.
Fyzická osoba si může odečíst od základu daně příspěvky na daňově podporované produkty dohromady až do:
48 000 Kč ročně.
U DPS se do tohoto odpočtu počítají vlastní příspěvky nad částku 1 700 Kč měsíčně, tedy nad hranici, ke které náleží maximální státní příspěvek.
A pozor:
48 000 Kč není částka, kterou dostanete zpátky na účet.
Je to odpočet od základu daně.
Pokud byste chtěli teoreticky využít celý limit 48 000 Kč pouze prostřednictvím DPS a měli příspěvky rozložené rovnoměrně během roku, museli byste posílat 5 700 Kč měsíčně:
5 700 − 1 700 = 4 000 Kč
4 000 × 12 = 48 000 Kč.
To ale neznamená, že 5 700 Kč měsíčně je „správná“ částka pro každého.
To rozhodně není.
🧠 A TADY SE DOSTÁVÁME K DŮLEŽITÉMU PRINCIPU
Daňová úspora není důvod posílat peníze do produktu, který pro vás nedává smysl.
Pokud někdo nemá rezervu, má drahé spotřebitelské úvěry a sotva zvládá běžné výdaje, nemusí být prioritou posílat 5 700 Kč měsíčně na důchod.
Nejdříve:
🛟 finanční rezerva,
💳 drahé dluhy,
🏠 bydlení,
🛡️ ochrana rodiny,
📈 dlouhodobé investování,
a teprve potom optimalizace detailů.
⏳ „KDY SI TY PENÍZE VLASTNĚ VEZMU?“
A tady přichází jedna z největších nevýhod DPS:
Není to běžný spořicí účet.
Peníze jsou určeny především na dlouhodobé zabezpečení na stáří.
U smluv uzavřených od roku 2024 je pro standardní výplatu rozhodující splnění podmínky věku 60 let a minimální doby trvání spoření 10 let. U starších smluv platí přechodná pravidla a původní pětiletá podmínka.
Takže:
„Je mi 45, za tři roky budu potřebovat peníze na nové auto.“
DPS není ideální místo pro tyto peníze.
DPS má být dlouhodobé.
🚪 A CO KDYŽ TO CHCI UKONČIT DŘÍV?
Můžete.
Ale předčasné ukončení může znamenat ztrátu státní podpory a daňové či další dopady podle konkrétní situace a typu smlouvy.
Proto není dobrý nápad říkat:
„Budu si posílat peníze na penzijko a kdykoli je budu potřebovat, vyberu je.“
Tak to fungovat nemá.
DPS je produkt, který stát podporuje právě proto, aby peníze byly využity na dlouhodobé zabezpečení.
👴 PŘEDDŮCHOD – JEDNA Z NEJZAJÍMAVĚJŠÍCH VĚCÍ NA DPS
A teď něco, o čem mnoho lidí vůbec neví.
Předdůchod.
Nejde o předčasný starobní důchod.
To je velmi důležitý rozdíl.
Při předdůchodu si totiž vyplácíte vlastní naspořené prostředky z DPS.
Při splnění zákonných podmínek může předdůchod začít nejdříve 5 let před dosažením důchodového věku a musí trvat alespoň dva roky; současně je potřeba mít dostatečné prostředky na jeho financování.
Předdůchod tak může vytvořit určitý most mezi koncem práce a vznikem nároku na starobní důchod.
A to může být zajímavé například pro člověka, který:
už nechce nebo nemůže pracovat naplno,
má náročné zaměstnání,
chce skončit o něco dříve,
nebo nechce využít klasický předčasný důchod.
⚠️ PŘEDDŮCHOD ALE NENÍ „PENÍZE ZDARMA“
Tohle je velmi důležité.
Předdůchod se platí z vašich vlastních prostředků na penzijním účtu.
Čím dříve začnete čerpat a čím vyšší rentu chcete, tím větší částku potřebujete mít naspořenou.
Takže předdůchod je zajímavá možnost.
Ale zároveň je to důvod, proč může být dlouhodobé budování DPS velmi důležité pro člověka, který chce mít v budoucnu větší flexibilitu.
🧑💼 A CO KDYŽ JSEM PODNIKATEL?
Tady se situace trochu mění.
Zaměstnanec může využít zaměstnavatelský příspěvek.
Podnikatel si musí svůj příspěvek řešit sám.
To ale neznamená, že DPS nemůže být zajímavé.
Jen je potřeba ho zasadit do širšího systému:
rezerva + investice + DPS + případně DIP + ochrana příjmu + další majetek.
DPS nemusí být celé vaše důchodové zabezpečení.
A podle mě by ani nemělo být.
🆚 DPS NEBO DIP?
Toto je velmi zajímavé téma.
DPS má jednu velkou výhodu:
státní příspěvek.
DIP zase nabízí širší investiční možnosti podle konkrétního poskytovatele a produktu.
Oba produkty mají daňovou podporu, která je součástí společného limitu 48 000 Kč ročně.
Takže otázka není:
„Co je lepší?“
Ale:
„Co má být součástí mého dlouhodobého finančního plánu?“
Někdo může využít DPS kvůli státnímu příspěvku a zaměstnavatelskému příspěvku a další peníze investovat jiným způsobem.
Jiný člověk může preferovat jinou kombinaci.
📊 CO BYCH TEDY PŘI DPS KONTROLOVALA?
Pokud už DPS máte, podíval abych se minimálně na těchto 10 věcí:
1️⃣ Kolik skutečně posílám?
Je to 500 Kč?
1 000 Kč?
1 700 Kč?
5 000 Kč?
2️⃣ Dostávám maximální státní příspěvek?
Pokud ne, proč?
3️⃣ Přispívá mi zaměstnavatel?
A pokud ano, využívám jeho nabídku naplno?
4️⃣ V jakém fondu jsem?
Tohle je zásadní.
5️⃣ Jak dlouho budu peníze investovat?
Jiný přístup může dávat smysl ve 30 letech a jiný v 58.
6️⃣ Jaké riziko jsem ochoten přijmout?
Ne podle toho, co říká reklama.
Ale podle toho, co skutečně psychicky zvládnu.
7️⃣ Jaký mám cíl?
Pouze státní důchod + něco navíc?
Nebo chci vytvořit významný kapitál?
8️⃣ Mám dostatečnou rezervu?
DPS není náhrada za pohotovostní peníze.
9️⃣ Vím, kdy a za jakých podmínek budu moci peníze čerpat?
🔟 Kontroloval jsem smlouvu v posledních letech?
Protože pokud jste ji nastavili před deseti lety a váš život se změnil, může být vhodné se na ni znovu podívat.
🚨 A TEĎ 7 NEJČASTĚJŠÍCH CHYB
❌ 1. „Mám penzijko, takže mám vyřešený důchod.“
Nemáte.
Máte jeden nástroj pro budování finanční rezervy na stáří.
❌ 2. „Penzijko nemůže prodělat.“
DPS investuje.
Hodnota investic může kolísat.
❌ 3. „Čím konzervativnější, tím bezpečnější.“
Krátkodobě může být kolísání menší.
Ale při horizontu 20–30 let může být příliš konzervativní strategie zároveň rizikem pro vaše budoucí kupní síly.
❌ 4. „Pošlu tam pár stovek a mám hotovo.“
Pár stovek je lepší než nic.
Ale důchodový kapitál se buduje hlavně:
časem + pravidelností + částkou + zhodnocením.
❌ 5. „Zaměstnavatel mi nepřispívá, nevadí.“
Možná.
Ale nejdříve se zeptejte, jestli skutečně nepřispívá.
❌ 6. „Když fond jeden rok vydělá méně, musím utéct.“
To je typická investiční chyba.
Dlouhodobý produkt nelze hodnotit pouze podle jednoho roku.
❌ 7. „Penzijko nastavím a 30 let na něj nesáhnu.“
Ani to není ideální.
Kontrola jednou za několik let může dávat smysl.
❤️ TAKŽE: MÁ DPS SMYSL?
Ano.
Ale ne pro každého stejně.
A hlavně:
DPS není kouzelný produkt, který vyřeší váš důchod.
Je to jeden z nástrojů.
Jeho síla je především v kombinaci:
💰 vlastní příspěvek
➕
🏛️ státní příspěvek
➕
🏢 příspěvek zaměstnavatele
➕
📈 dlouhodobé investování
➕
🧾 daňová podpora
➕
⏳ čas
A právě kombinace těchto věcí může z relativně pravidelné částky vytvořit za několik desítek let velmi zajímavý kapitál.
🧠 A TEĎ MALÝ REALISTICKÝ PŘÍKLAD
Řekněme, že člověk začne ve 35 letech.
Posílá:
1 700 Kč měsíčně.
Stát:
340 Kč měsíčně.
Celkem:
2 040 Kč měsíčně.
Do 60 let je to 25 let.
Bez jakéhokoli zhodnocení:
612 000 Kč.
Ale peníze se mezitím investují.
A pokud se dlouhodobě zhodnocují, výsledná částka může být vyšší.
Kolik přesně?
To vám nikdo seriózně nemůže garantovat.
Protože budoucí výnos není známý.
A právě proto nemám rád větu:
„Za 25 let tam budete mít určitě 2 miliony.“
Ne.
Možná ano.
Možná méně.
Možná více.
Záleží na příspěvcích, poplatcích, strategii, vývoji trhů, délce investování a dalších faktorech.
Ale jedna věc je jistá:
Pokud si neodkládáte nic, nemůže vám vzniknout ani kapitál z pravidelného spoření a investování.
🌅 DŮCHOD NENÍ DEN V KALENDÁŘI
A to je možná nejdůležitější myšlenka dnešního článku.
Důchod není jen:
„Jednoho dne přestanu chodit do práce.“
Je to změna finanční situace.
Dnes:
pracuji → vydělávám → investuji → spořím.
Jednou:
nepracuji → čerpám → utrácím → potřebuji z něčeho žít.
A čím větší rozdíl mezi vaším aktivním příjmem a budoucím důchodem bude, tím důležitější bude vlastní finanční kapitál.
Asociace penzijních společností upozorňuje, že český důchodový systém dlouhodobě pracuje s náhradovým poměrem pod 50 % průměrné mzdy, takže vlastní finanční zabezpečení může hrát významnou roli v udržení životní úrovně v důchodu.
💛 FINANČNÍ GRAMOTNOST PO LIDSKU
Penzijko není sexy téma.
Nikdo se večer s kamarády nechlubí:
„Hele, já jsem si dnes poslal 1 700 Kč na DPS.“
Ale možná právě takové malé a pravidelné rozhodnutí může za 20 nebo 30 let znamenat stovky tisíc korun rozdílu.
Nejde o to mít nejdražší smlouvu.
Nejde o to mít deset fondů.
Nejde ani o to posílat maximální možnou částku.
Jde o to vědět:
proč tam peníze posílám, kolik potřebuji, jak jsou investované, jakou podporu dostávám a kdy je budu potřebovat.
A hlavně:
Nečekat, že stát jednou vyřeší všechno za nás.
Protože největší výhodou DPS nemusí být samotných 340 Kč od státu.
Může jí být něco mnohem důležitějšího:
že si každý měsíc vytváříte vlastní peníze pro budoucnost.
A čím dříve začnete, tím více času mají vaše peníze pracovat.
📌 Jedna věta na závěr?
Penzijko není o tom, kolik si odkládáte dnes. Je o tom, jak chcete žít v době, kdy už výplata nebude chodit každý měsíc.
A to už je podle mě téma, které stojí za pár minut přemýšlení. ❤️
Pozn.: Konkrétní daňové a výplatní podmínky se mohou lišit podle data uzavření smlouvy a konkrétní situace účastníka. U nových smluv je potřeba počítat s pravidly platnými od roku 2024; výše uvedené údaje vycházejí z aktuální právní úpravy k září 2026.
